為集中體現(xiàn)北交所核心上市公司的股價(jià)表現(xiàn),北京證券交易所于2022年9月2日正式啟動(dòng)“北證50成份指數(shù)”。這也意味著,在北交所正式設(shè)立一周年之時(shí),北交所將迎來(lái)該板塊的首個(gè)成份指數(shù)。
根據(jù)編制方案,由北交所規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具市場(chǎng)代表性的 50 只上市公司證券組成,以綜合反映市場(chǎng)整體表現(xiàn)。
指數(shù)代碼:899050
指數(shù)簡(jiǎn)稱:北證 50
指數(shù)名稱:北證 50 成份指數(shù)
北交所指數(shù)意義重大
及時(shí)反映北交所股票整體行情:北交所指數(shù)的推出具有重要意義。投資者只能了解個(gè)股漲跌情況,缺乏全局觀。指數(shù)推出后,將能夠及時(shí)反映北交所股票整體行情,提升北交所上市公司品牌效應(yīng)和影響力;投資創(chuàng)新型中小企業(yè)具有高度的不確定性和不可預(yù)測(cè)性,指數(shù)投資分散化組合是較為可行的投資方式,讓投資者既能降低參與北交所的風(fēng)險(xiǎn),也能享受到創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)新成果的紅利。
為北交所引入長(zhǎng)期資金的戰(zhàn)略意義:北交所指數(shù)有引領(lǐng)作用,可以吸引長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金入市。以公募基金為代表的機(jī)構(gòu)會(huì)盡快推出北交所相關(guān)的指數(shù)產(chǎn)品,壯大北交所ETF市場(chǎng)。不符合投資準(zhǔn)入門檻的投資人,可通過(guò)公募基金參與投資北交所投資。
北交所指數(shù)化投資時(shí)代來(lái)臨:北交所指數(shù)問(wèn)世后,首次有了可以衡量和觀察北交所整體走勢(shì)的重要寬基指數(shù),對(duì)于投資北交所的資金而言有了更為明確的參考基準(zhǔn)。將來(lái)隨著相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā),也會(huì)為投資者提供更好的投資北交所的工具。北交所將逐步迎來(lái)長(zhǎng)期資金的流入,對(duì)于市值相對(duì)較大的龍頭企業(yè)帶來(lái)積極利好。
北交所指數(shù)發(fā)布條件已成熟
各板塊指數(shù)時(shí)間對(duì)比:
從指數(shù)發(fā)布的節(jié)奏和時(shí)間上,跟創(chuàng)業(yè)板、中小板可、科創(chuàng)板以做一個(gè)對(duì)比,當(dāng)時(shí)發(fā)布創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的時(shí)候,整個(gè)創(chuàng)業(yè)板上市公司的數(shù)量是86只。發(fā)行中小板指數(shù)的時(shí)候,當(dāng)時(shí)中小板上市的上市公司是50只?苿(chuàng)板是在開(kāi)市一周年時(shí)宣布的,當(dāng)時(shí)上市公司為140家。
從指數(shù)發(fā)布的節(jié)奏和時(shí)間上,北交所指數(shù)發(fā)布時(shí)機(jī)成熟。
北交所市場(chǎng)現(xiàn)狀:
截至2022年9月2日,北交所上市公司共110家,其中中小企業(yè)占比77%,民營(yíng)企業(yè)占比90%;全市場(chǎng)總市值近2000億元,上市公司公開(kāi)發(fā)行累計(jì)融資超235億元,平均每家2.1億元;合格投資者數(shù)量超513萬(wàn)戶,是宣布設(shè)立前的近3倍;500余只公募基金布局,持倉(cāng)市值穩(wěn)步增加。
尤其是去年11月開(kāi)市以來(lái),新上市的32家公司,大部分來(lái)自高端裝備制造、新一代信息技術(shù)、新材料和新能源產(chǎn)業(yè)。從經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)看,新上市公司處于營(yíng)收規(guī)?焖僭鲩L(zhǎng)、凈利潤(rùn)質(zhì)量不斷提升的階段。新上市公司2021年?duì)I業(yè)收入合計(jì)161.54億元,平均增速29.50%;凈利潤(rùn)合計(jì)13.54億元,平均增速23.93%。從創(chuàng)新情況看,新上市公司中有8家為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。新上市公司2021年平均研發(fā)強(qiáng)度達(dá)4.65%,單家公司研發(fā)規(guī)模最大達(dá)1.61億元。
從指數(shù)發(fā)布的節(jié)奏和時(shí)間上,北交所指數(shù)發(fā)布時(shí)機(jī)成熟。
北交所指數(shù)編制規(guī)則及特點(diǎn)
1.樣本空間規(guī)則。
北證50指數(shù)樣本空間由在審核截止日同時(shí)滿足以下條件的 北交所上市公司證券組成:
上市時(shí)間超過(guò) 6 個(gè)月,上市以來(lái)日均總市值排名在北交 所市場(chǎng)前 5 名且發(fā)行總市值超過(guò) 100 億元的除外;待北交所上市滿 12 個(gè)月的上市公司證券數(shù)量達(dá) 200 只至 300 - 2 - 只后,上市時(shí)間調(diào)整為超過(guò) 12 個(gè)月;
非退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示類上市公司證券。
2.選樣方法
北證 50 指數(shù)樣本按照以下方法選擇經(jīng)營(yíng)狀況良好、無(wú)違法 違規(guī)事件、財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)重大問(wèn)題、價(jià)格無(wú)明顯異常波動(dòng)或市場(chǎng) 操縱的上市公司證券:
對(duì)樣本空間內(nèi)的證券按照過(guò)去六個(gè)月的日均成交金額由 高到低排名,剔除排名后 20%的證券;
對(duì)剩余證券按照過(guò)去六個(gè)月的日均總市值由高到低排名, 選取排名前 50 的證券,構(gòu)成最新一期北證 50 指數(shù)樣本。
3.指數(shù)計(jì)算
基日與基點(diǎn):指數(shù)以 2022 年 4 月 29 日為基日,基點(diǎn)為 1000 點(diǎn)。
定期調(diào)整:北證 50 指數(shù)依據(jù)樣本穩(wěn)定性和動(dòng)態(tài)跟蹤相結(jié)合的原則,每 季度審核一次樣本,并根據(jù)審核結(jié)果調(diào)整指數(shù)樣本。樣本定期 調(diào)整的參考依據(jù)為六個(gè)月日均數(shù)據(jù)。為有效降低指數(shù)樣本周轉(zhuǎn) 率,北證 50 指數(shù)樣本每次調(diào)整數(shù)量比例一般不超過(guò) 10%,采用 緩沖區(qū)規(guī)則,排名在前 40 名的候選新樣本優(yōu)先進(jìn)入指數(shù),排名 在前 60 名的老樣本優(yōu)先保留。
為提高指數(shù)樣本臨時(shí)調(diào)整的可預(yù)期性和透明性,北證 50 指 數(shù)設(shè)置備選名單,用于樣本定期調(diào)整之間發(fā)生的臨時(shí)調(diào)整。備 選名單中證券數(shù)量一般為指數(shù)樣本數(shù)量的 10%。當(dāng)備選名單中 證券數(shù)量使用過(guò)半時(shí),將及時(shí)補(bǔ)充并公告新的備選名單。
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