1月7日，證監(jiān)會(huì)對(duì)《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》(下稱“原指導(dǎo)意見”》)進(jìn)行修訂，形成了《關(guān)于北京證券交易所上市公司轉(zhuǎn)板的指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)，并自即日起實(shí)施。北交所上市公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板，應(yīng)當(dāng)已在北交所上市滿一年，且符合轉(zhuǎn)入板塊的上市條件。
本次修訂在保持原指導(dǎo)意見制度框架、體例和主要內(nèi)容的基礎(chǔ)上進(jìn)行修改。在名稱修訂上，將“全國(guó)股轉(zhuǎn)公司”“精選層公司”分別修改為“北交所”“北交所上市公司”，將“轉(zhuǎn)板上市”修改為“轉(zhuǎn)板”。
《指導(dǎo)意見》發(fā)布后，轉(zhuǎn)板審核工作或提速，很快將誕生首家轉(zhuǎn)板企業(yè)。
轉(zhuǎn)板無(wú)需證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)
本次修訂在保持原指導(dǎo)意見制度框架、體例和主要內(nèi)容的基礎(chǔ)上進(jìn)行修改，主要包括5個(gè)方面：調(diào)整制定依據(jù)、名稱修訂、明確上市時(shí)間計(jì)算、股份限售安排、對(duì)其他文字表述作了適應(yīng)性調(diào)整。
此外，對(duì)于轉(zhuǎn)板程序，《指導(dǎo)意見》明確，轉(zhuǎn)板屬于股票上市地的變更，不涉及股票公開發(fā)行，依法無(wú)需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè)，由上交所、深交所依據(jù)上市規(guī)則進(jìn)行審核并作出決定。
需要說(shuō)明的是，對(duì)于北交所開市前已向滬深交易所提交申請(qǐng)的，適用原指導(dǎo)意見及配套規(guī)則。對(duì)于北交所開市后、《指導(dǎo)意見》及配套規(guī)則正式生效前，向滬深交易所提交申請(qǐng)的，滬深交易所參照原有規(guī)則進(jìn)行受理和審核。
轉(zhuǎn)板審核工作或?qū)⑻崴?/strong>
《指導(dǎo)意見》落地后，北交所上市公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板“有規(guī)可依”。轉(zhuǎn)板審核工作將提速，第一家轉(zhuǎn)板成功并上市交易的企業(yè)或?qū)⒂诙虝r(shí)間內(nèi)現(xiàn)身。
自2021年8月11日觀典防務(wù)率先披露轉(zhuǎn)板意向以來(lái)，已有5家公司先后啟動(dòng)轉(zhuǎn)板工作。
從目前五家擬轉(zhuǎn)板公司披露的公告來(lái)看，觀典防務(wù)已經(jīng)向上交所報(bào)送了申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板上市的申報(bào)材料，已被上交所受理并審核，2021年12月3日其審核狀態(tài)已變更為“已問(wèn)詢”；韓博高新和泰祥股份也已經(jīng)被深交所受理，目前審核狀態(tài)均為“已問(wèn)詢”。
值得注意的是，龍竹科技、新安潔分別于2021年12月10日和2021年12月17日發(fā)布公告稱擬終止轉(zhuǎn)板。
關(guān)于終止轉(zhuǎn)板的原因有兩方面，一是北交所已經(jīng)設(shè)立，其上市公司身份的訴求已經(jīng)得到滿足；另一個(gè)是，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市除滿足基本發(fā)行條件外，還需要滿足板塊定位和體量的要求。北交所能夠滿足現(xiàn)階段龍竹科技、新安潔等企業(yè)的資本市場(chǎng)需求，是適合他們的交易所。
上述在推進(jìn)轉(zhuǎn)板工作的3家公司中，1家“目的地”為科創(chuàng)板，另外兩家意向創(chuàng)業(yè)板，滬深交易所審核效率較高，上述3家公司有望在今年一季度通過(guò)審核。
首家轉(zhuǎn)板公司將很快誕生
目前，韓博高新、觀典防務(wù)整體進(jìn)展較快，有望分別成為首家創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市企業(yè)。
翰博高新（創(chuàng)業(yè)板）
公開資料顯示，翰博高新于2015年掛牌新三板，為半導(dǎo)體顯示面板重要零部件背光顯示模組一站式綜合方案提供商，客戶資源涵蓋京東方、群創(chuàng)光電、華星光電等國(guó)內(nèi)外知名半導(dǎo)體顯示面板制造商。
翰博高新分別于去年8月13日召開董事會(huì)、8月31日召開股東大會(huì)，審議通過(guò)向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市相關(guān)議案。
2021年11月4日凌晨，公司向深圳證券交易所報(bào)送了申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至創(chuàng)業(yè)板上市的申報(bào)材料，11月9日受理，11月12日，公司審核狀態(tài)為“已問(wèn)詢”。
觀典防務(wù)（科創(chuàng)板）
公司成立于2004年，是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的無(wú)人機(jī)服務(wù)提供商，也是國(guó)內(nèi)最早從事無(wú)人機(jī)禁毒產(chǎn)品研發(fā)與服務(wù)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)。
目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)為無(wú)人機(jī)飛行服務(wù)與數(shù)據(jù)處理、無(wú)人機(jī)系統(tǒng)及智能防務(wù)裝備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。在無(wú)人機(jī)整機(jī)、單項(xiàng)技術(shù)、行業(yè)應(yīng)用等方面，形成了擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，覆蓋無(wú)人機(jī)設(shè)計(jì)、開發(fā)、生產(chǎn)、應(yīng)用與服務(wù)等全產(chǎn)業(yè)鏈。
去年10月20日，觀典防務(wù)發(fā)布公告，公司向上交所報(bào)送了申請(qǐng)轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板上市的申報(bào)材料，目前公司審核狀態(tài)為“已問(wèn)詢”。
結(jié)束語(yǔ)
北交所作為我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的重要紐帶，一方面與新三板基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層形成中小企業(yè)層層遞進(jìn)的上市通道，另一方面與滬深交易所錯(cuò)位發(fā)展、互聯(lián)互通，共同構(gòu)成了一個(gè)體系完整、層次清晰、功能互補(bǔ)的多層次資本市場(chǎng)架構(gòu)。
在北交所設(shè)立之前，精選層企業(yè)并沒有被當(dāng)做上市公司看待，很多企業(yè)希望轉(zhuǎn)板到創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板上市，以獲得更好的估值和流動(dòng)性。北交所成立后，精選層企業(yè)可以平移到北交所上市，滬深交易所對(duì)這些企業(yè)的吸引力會(huì)降低。
北交所是一個(gè)遠(yuǎn)比滬深交易所包容的大市場(chǎng)，北交所的上市門檻也比科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板門檻更低，北交所的上市公司需要經(jīng)過(guò)一定的成長(zhǎng)后，再自然轉(zhuǎn)板到科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板，轉(zhuǎn)板機(jī)制打通之后，為北交所上市公司提供了一個(gè)上升的通道。
未來(lái)，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的廣度和深度有望繼續(xù)拓展，為不同類型、不同階段的企業(yè)做好資本市場(chǎng)服務(wù)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
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