A股上市券商2020年年報(bào)陸續(xù)發(fā)布，其證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入排名逐漸明晰，隨著財(cái)富管理轉(zhuǎn)型浪潮迭起，2020年券商在這一領(lǐng)域的成就，成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月21日，已披露2020年年報(bào)的30家A股上市券商中，中信證券以超百億元證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入高居第一，中國(guó)銀河、招商證券、國(guó)信證券等頭部券商優(yōu)勢(shì)依舊。2020年無(wú)論是頭部券商還是中小券商，其代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入均較去年同期明顯增長(zhǎng)。

在談及未來(lái)發(fā)展轉(zhuǎn)型趨勢(shì)時(shí)，券商認(rèn)為，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展過(guò)程中，產(chǎn)品、投顧、平臺(tái)等綜合實(shí)力需進(jìn)一步提升。為應(yīng)對(duì)這一趨勢(shì)，一些券商明確表態(tài)，看好將加強(qiáng)金融科技建設(shè)作為轉(zhuǎn)型抓手。

頭部券商優(yōu)勢(shì)明顯

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月21日，共有30家A股上市券商完成2020年年報(bào)披露。以合并利潤(rùn)表口徑計(jì)算，券業(yè)龍頭中信證券2020年證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入合計(jì)107.95億元，在上述30家券商中高居第一，也是唯一一家該項(xiàng)收入超百億元券商。

國(guó)泰君安以79.52億元的該項(xiàng)凈收入排名第二，2020年證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入排名居前的還包括中國(guó)銀河、招商證券、國(guó)信證券、廣發(fā)證券、華泰證券等，其2020年該項(xiàng)業(yè)務(wù)凈收入均超過(guò)60億元。

上市券商2020年證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入排名前十

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

從增幅看，前述30家上市券商2020年證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入均較上年同期增長(zhǎng)明顯，且整體上頭部券商優(yōu)勢(shì)更大。數(shù)據(jù)顯示，2020年該業(yè)務(wù)凈收入同比增幅超50%的18家券商中，有14家2020年凈收入規(guī)模超過(guò)10億元；凈收入規(guī)模居前十的頭部券商中，有8家同比增速超過(guò)50%。

中小券商中，華林證券、華西證券、浙商證券2020年在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入上發(fā)力明顯，2020年其相關(guān)凈收入規(guī)模分別為4.52億元、16.58億元、14.69億元，同比分別增長(zhǎng)76.56%、70.75%、63.59%。

從證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)收比重看，2020年該項(xiàng)比重低于20%的券商已達(dá)16家，占到前述30家券商的半數(shù)以上，其中東方證券、紅塔證券證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)收比重均已低于10%。華西證券、國(guó)信證券、華林證券2020年證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)收比重均超過(guò)30%，且該指標(biāo)較2019年同期數(shù)據(jù)進(jìn)一步提升。

財(cái)富管理客戶規(guī)模明顯擴(kuò)張

為減少“靠天吃飯”帶來(lái)的影響，近年來(lái)各大券商在鞏固傳統(tǒng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)同時(shí)紛紛發(fā)力財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。作為重要抓手之一，2020年多家券商代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入獲得迅速增長(zhǎng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2020年前述30家券商中，有16家代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入在1億元以上，其中，中信證券以19.65億元收入遠(yuǎn)超同行再居第一，中金公司、國(guó)信證券分別以7.76億元、7.08億元收入分居第二、三位。

上市券商2020年代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入排名前十

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind

從增速看，前述30家券商中多達(dá)28家2020年代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入較去年同期翻倍，中小券商中的國(guó)元證券、西部證券2020年該項(xiàng)收入增速在5倍以上；頭部券商中，國(guó)信證券、廣發(fā)證券、招商證券、中信建投等不僅該項(xiàng)收入規(guī)模居前，其同比增速也均在2倍以上。

在相關(guān)收入大幅增長(zhǎng)的同時(shí)，上述券商尤其是頭部券商財(cái)富管理客戶數(shù)量也出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。以收入規(guī)模最高的中信證券為例，公司2020年財(cái)富客戶數(shù)量合計(jì)12.6萬(wàn)戶，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.5萬(wàn)億元；600萬(wàn)元以上資產(chǎn)高凈值客戶數(shù)量2.7萬(wàn)戶，資產(chǎn)規(guī)模1.3萬(wàn)億元；財(cái)富管理賬戶簽約客戶1.3萬(wàn)戶，簽約客戶資產(chǎn)超1700億元。

中金公司在年報(bào)中指出，2020年公司財(cái)富管理整合持續(xù)推進(jìn)，截至2020年底，公司財(cái)富管理客戶數(shù)量合計(jì)369.41萬(wàn)戶，可比口徑較2019年末增長(zhǎng)12.9%；客戶賬戶資產(chǎn)總值達(dá)到人民幣2.58萬(wàn)億元，可比口徑較2019年末增長(zhǎng)40.2%。

加強(qiáng)金融科技賦能

對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，券商該如何保持各自優(yōu)勢(shì)不至掉隊(duì)？對(duì)于財(cái)富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，未來(lái)還有哪些可發(fā)力的方向？對(duì)此，不少券商在2020年年報(bào)中給出了判斷。

中金公司指出，現(xiàn)階段居民資產(chǎn)配置正迎來(lái)由實(shí)物資產(chǎn)轉(zhuǎn)向金融資產(chǎn)的配置拐點(diǎn)，為資產(chǎn)管理和財(cái)富管理行業(yè)引入源頭“活水”；對(duì)券商而言，資產(chǎn)管理、財(cái)富管理、重資本業(yè)務(wù)等快速發(fā)展，在拓寬證券公司業(yè)務(wù)空間的同時(shí)，也對(duì)創(chuàng)新能力、綜合服務(wù)能力、業(yè)務(wù)協(xié)同和資本實(shí)力提出更高要求。

中信證券表示，2021年，公司將深化財(cái)富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展，推動(dòng)財(cái)富客戶及其資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)，優(yōu)化業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升財(cái)富管理收入占比，并逐步建立為境內(nèi)外高凈值客戶提供全球資產(chǎn)配置和交易服務(wù)的全方位財(cái)富管理平臺(tái)。

廣發(fā)證券指出，券商代理買賣證券業(yè)務(wù)等同質(zhì)化程度仍非常高，面向客戶的創(chuàng)新服務(wù)能力不足，收費(fèi)水平呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展過(guò)程中，券商的產(chǎn)品、投顧、平臺(tái)等綜合實(shí)力需進(jìn)一步提升。根據(jù)制定的2017-2021年五年戰(zhàn)略規(guī)劃，廣發(fā)證券從領(lǐng)先戰(zhàn)略、科技金融戰(zhàn)略、國(guó)際化戰(zhàn)略、集團(tuán)化戰(zhàn)略和平臺(tái)化戰(zhàn)略等五大重點(diǎn)方向，全面推進(jìn)投資銀行業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)、交易及機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、投資管理業(yè)務(wù)等四大業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型和升級(jí)。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)