需求強(qiáng)勁
上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,3月17日,金屬鋰均價(jià)報(bào)565000元/噸,年內(nèi)上漲80000元/噸;碳酸鋰均價(jià)報(bào)80500元/噸,年內(nèi)上漲32500元/噸;氫氧化鋰均價(jià)報(bào)67000元/噸,年內(nèi)上漲18000元/噸。
電池供應(yīng)鏈研究和價(jià)格報(bào)告機(jī)構(gòu)Benchmark Mineral Intelligence首次月中評(píng)估顯示,在磷酸鐵鋰(LFP)電池需求旺盛背景下,中國鋰價(jià)格繼續(xù)呈指數(shù)級(jí)上漲。Benchmark三月中旬的電池級(jí)碳酸鋰中點(diǎn)價(jià)格顯示,該原材料自年初以來上漲88%至每噸12600美元以上,為2019年3月以來的最高水平。
中汽協(xié)方面披露的數(shù)據(jù)顯示,1-2月磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量累計(jì)9.5GWh,占動(dòng)力電池總產(chǎn)量的44.3%,同比增長624.2%。
華創(chuàng)證券稱,本輪碳酸鋰價(jià)格上漲主要是由于供需兩端不平衡造成的。從供應(yīng)角度來看,礦石資源緊張是導(dǎo)致價(jià)格上漲主要因素之一,從年初至今的供需缺口在20%-25%左右。
永興材料3月8日披露的調(diào)研紀(jì)要稱,公司鋰電二期項(xiàng)目主要由年產(chǎn)2萬噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目、180萬噸/年鋰礦石高效選礦項(xiàng)目、白市村化山瓷石礦年產(chǎn)300萬噸鋰礦石技改擴(kuò)建項(xiàng)目等組成,都是上下游配套項(xiàng)目。年產(chǎn)2萬噸電池級(jí)碳酸鋰項(xiàng)目總投資5.3億元,已基本完成可研報(bào)告、路面建設(shè)等前期工作,已于近期舉行開工儀式。
天齊鋰業(yè)3月17日表示,目前公司各生產(chǎn)基地正常有序生產(chǎn)運(yùn)營,生產(chǎn)處于飽和狀態(tài)。
天華超凈3月15日公告稱,為保障天宜鋰業(yè)上游鋰精礦資源供應(yīng),2020年3月,天宜鋰業(yè)與POPL簽署了《鋰精礦銷售協(xié)議》,約定POPL在2020年至2024年間向天宜鋰業(yè)供應(yīng)鋰精礦。2020年供應(yīng)量為6萬干公噸,2021年至2024年的供應(yīng)量為每年7.5萬干公噸。為滿足天宜鋰業(yè)后期生產(chǎn)擴(kuò)大的鋰精礦需求,經(jīng)協(xié)商同意,雙方于2021年3月12日簽署了補(bǔ)充協(xié)議,約定在2021年至2024年的合同期內(nèi),每年新增供應(yīng)鋰精礦。其中2021年第四季度新增供應(yīng)量為1萬干公噸,2022年至2024年新增供應(yīng)量為每年4萬干公噸。
鋰礦價(jià)格相對(duì)滯漲
安信證券有色金屬首席分析師齊丁認(rèn)為,新能源動(dòng)力和儲(chǔ)能領(lǐng)域?qū)⒇暙I(xiàn)鋰的主要需求增量。2021年-2025年全球鋰需求將達(dá)到43.4萬噸、53.7萬噸、64.9萬噸、78.1萬噸、92.43萬噸。分四大應(yīng)用場景來看:動(dòng)力領(lǐng)域2021年-2025年鋰需求占比將從40%提升至60%,儲(chǔ)能領(lǐng)域占比將從7%提升至10%,3C領(lǐng)域占比將從15%下降到9%,傳統(tǒng)領(lǐng)域占比將從33%下降到17%。
新能源汽車方面,“政策驅(qū)動(dòng)”向“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”換擋是國內(nèi)需求的核心增長邏輯。在國外,“碳排放罰款+高補(bǔ)貼”驅(qū)動(dòng)歐洲新能源汽車增長,未來碳排放罰款仍有望趨嚴(yán)。同時(shí),在碳中和大背景下,儲(chǔ)能鋰電增長空間可期。
從鋰礦供應(yīng)來看,2021年-2023年,鋰礦基本延續(xù)供需緊平衡格局。澳礦新增產(chǎn)能仍需更高的價(jià)格激勵(lì),新增供給以建成產(chǎn)能為主。南美鹽湖受疫情影響新產(chǎn)能投產(chǎn)全面延后,放量進(jìn)度低于預(yù)期。國內(nèi)鋰礦及鹽湖雖前期有一定資本開支,但增量影響較小。
國泰君安預(yù)計(jì),2021年鋰行業(yè)需求為43萬-52萬噸,供給最大能釋放的產(chǎn)量為54萬噸,2021年鋰行業(yè)供需緊平衡。若需求超預(yù)期,或者補(bǔ)庫、排產(chǎn)超預(yù)期,2021年很有可能出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀態(tài)。
齊丁認(rèn)為,雖然目前鋰供需整體平衡,但正逐步趨緊,在緊平衡格局下,鋰鹽價(jià)格2021年仍將延續(xù)上漲趨勢。但鋰礦石相對(duì)滯漲,預(yù)計(jì)鋰礦價(jià)格有望迎來加速上漲,漲幅和持續(xù)性有望超出市場預(yù)期。
來源:上海證券報(bào)
版權(quán)所有:北京青創(chuàng)伯樂投資有限公司 備案:京ICP備15049087號(hào)-1
聯(lián)系電話:010-89366598 Email:bole@bolecap.com 商業(yè)計(jì)劃書接收Email:bp@bolecap.com
公司地址:北京市西城區(qū)金融街27號(hào)投資廣場B座701室