新三板轉(zhuǎn)板上市辦法正式落地！

2月26日，滬深交易所分別發(fā)布新三板掛牌公司向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市辦法，對新三板轉(zhuǎn)板上市條件、轉(zhuǎn)板上市審核、限售安排銜接及交易機制銜接作出了具體規(guī)定。

其中，轉(zhuǎn)板條件與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市條件保持總體一致，轉(zhuǎn)板公司需要符合科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板定位及首發(fā)條件、符合相應(yīng)的上市標準等。此外，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當在新三板精選層連續(xù)掛牌一年以上，并滿足股東人數(shù)不低于1000人、董事會審議轉(zhuǎn)板上市相關(guān)事宜決議公告日前六十個交易日內(nèi)累計成交量不低于1000萬股等條件。

要點一：與征求意見稿比有何變化？

此前，滬深交易所已就《轉(zhuǎn)板辦法》公開征求意見，此次進一步完善《轉(zhuǎn)板辦法》相關(guān)條款：一是將轉(zhuǎn)板公司及中介機構(gòu)回復(fù)時間延長至三個月；二是明確成交量指標條件的計算范圍，僅包含通過精選層競價交易方式實現(xiàn)的股票交易量；三是借鑒首發(fā)審核規(guī)則相關(guān)規(guī)定，明確轉(zhuǎn)板上市申請不予受理的具體情形；四是明確實施現(xiàn)場督導情形不計入交易所審核時限、發(fā)行人及中介機構(gòu)回復(fù)時間。

其中，《轉(zhuǎn)板辦法》明確，存在下列情形之一的，交易所不予受理轉(zhuǎn)板公司的轉(zhuǎn)板上市申請文件 ：

要點二：怎樣的新三板公司能轉(zhuǎn)板？

總體來看，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當符合科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市條件，并符合《轉(zhuǎn)板上市辦法》規(guī)定的合規(guī)性要求、股東人數(shù)、累計成交量、公眾股東持股比例、市值及財務(wù)指標等要求。中證君已經(jīng)劃好重點：

1、基本前提是需要在精選層掛牌滿一年

轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當在精選層連續(xù)掛牌一年以上，且最近一年內(nèi)不存在全國股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的應(yīng)當調(diào)出精選層的情形。

2、五個基本條件+兩個三板的“1000”指標

科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的《轉(zhuǎn)板上市辦法》均明確8項條件，除兜底條款外的7項中，5項為“基本”項，還有2項是新三板“定制”項。

包括符合科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板規(guī)定的發(fā)行條件；總股本不低于3000萬；市值及財務(wù)指標符合規(guī)定的標準；轉(zhuǎn)板公司或者其控股股東、實際控制人不存在最近三年受到證監(jiān)會行政處罰，因涉嫌違法違規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見，或者最近12個月受到全國股轉(zhuǎn)公司公開譴責等情形；公眾股東持股比例達到轉(zhuǎn)板公司股份總數(shù)的25%以上或者轉(zhuǎn)板公司股本總額超過4億元的，公眾股東持股的比例為10%以上。

另外的兩個新三板指標為：股東人數(shù)不少于1000人；董事會審議通過轉(zhuǎn)板上市相關(guān)事宜決議公告日前連續(xù)60個交易日（不包括股票停牌日）通過精選層競價交易方式實現(xiàn)的股票累計成交量不低于1000萬股。

要點三：轉(zhuǎn)板上市審核時限為2個月

審核程序上，由于轉(zhuǎn)板上市不涉及新股發(fā)行，無需履行注冊程序，且轉(zhuǎn)板公司已接受持續(xù)監(jiān)管，具有規(guī)范運行基礎(chǔ)，滬深交易所均表示，轉(zhuǎn)板上市審核時限由首次公開發(fā)行的3個月壓縮為2個月，轉(zhuǎn)板上市決定有效期縮短至6個月。

同時，審核內(nèi)容上，滬深交易所重點關(guān)注轉(zhuǎn)板公司是否符合轉(zhuǎn)板上市條件、信息披露是否符合要求等方面。轉(zhuǎn)板公司及中介機構(gòu)回復(fù)時間為3個月，實施現(xiàn)場督導情形不計入交易所審核時限、發(fā)行人及中介機構(gòu)回復(fù)時間。

要點四：轉(zhuǎn)板后監(jiān)管如何銜接？

無論是在新三板，還是科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，公司都必須接受持續(xù)監(jiān)管。為了做好持續(xù)監(jiān)管的銜接，滬深交易所也在轉(zhuǎn)板上市、股份限售、交易制度方面做出規(guī)定，做好銜接。

股份限售：轉(zhuǎn)板公司控股股東、實控人及董監(jiān)高轉(zhuǎn)板上市后的限售期為12個月；控股股東、實控人在限售期屆滿后6個月內(nèi)減持的，不得導致公司控制權(quán)發(fā)生變更；核心技術(shù)人員、未盈利企業(yè)的限售及減持安排與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則保持一致。

申請轉(zhuǎn)板上市時有限售條件的股份，轉(zhuǎn)板上市時限售期尚未屆滿的，轉(zhuǎn)板上市后剩余限售期內(nèi)繼續(xù)限售。

交易制度：轉(zhuǎn)板公司轉(zhuǎn)板上市首日的開盤參考價格原則上為其股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)最后一個有成交交易日的收盤價。

轉(zhuǎn)板公司股票轉(zhuǎn)板上市后的交易、融資融券、股票質(zhì)押回購及約定購回交易、投資者適當性管理等相關(guān)事宜與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制下首發(fā)上市的股票保持一致。

要點五：轉(zhuǎn)板后如何交易？

轉(zhuǎn)板后是否可以用原有新三板賬戶參與買賣？

答案是：得去新開權(quán)限！

根據(jù)規(guī)定，轉(zhuǎn)板公司股東參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當使用滬市A股證券賬戶，參與創(chuàng)業(yè)板交易，應(yīng)當開通創(chuàng)業(yè)板權(quán)限；轉(zhuǎn)板公司股東未開通科創(chuàng)板股、創(chuàng)業(yè)板票交易權(quán)限的，僅能繼續(xù)持有或者賣出轉(zhuǎn)板公司股票，不得買入轉(zhuǎn)板公司股票或者參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板其他股票交易。

來源：中國證券報