圖 / 圖蟲
作為新一年央行工作的“風(fēng)向標(biāo)”,2021年央行工作會(huì)議近日召開。會(huì)議部署了2021年工作十大重點(diǎn),向市場(chǎng)傳遞了多個(gè)重磅信號(hào)。
此次會(huì)議定調(diào)了2021年的十項(xiàng)工作任務(wù)。
一是穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度。
二是繼續(xù)發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具和信貸政策精準(zhǔn)滴灌作用,構(gòu)建金融有效支持小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制。
三是落實(shí)碳達(dá)峰碳中和重大決策部署,完善綠色金融政策框架和激勵(lì)機(jī)制。
四是加快完善宏觀審慎政策框架,將主要金融活動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施納入宏觀審慎管理。
五是持續(xù)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)排查,做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。
六是深度參與全球金融治理,嚴(yán)密防控外部金融風(fēng)險(xiǎn),穩(wěn)步擴(kuò)大金融雙向開放。
七是穩(wěn)慎推進(jìn)人民幣國(guó)際化。
八是深化金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)改革。
九是持續(xù)改進(jìn)外匯管理和服務(wù)。穩(wěn)妥有序推進(jìn)資本項(xiàng)目開放。
十是提升金融服務(wù)和管理水平。
會(huì)議要求,穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度;繼續(xù)發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具和信貸政策精準(zhǔn)滴灌作用,構(gòu)建金融有效支持小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制。
值得一提的是,繼2020年央行貨幣政策委員會(huì)第四季度例會(huì)首提“碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)”后,央行工作會(huì)議再次指出,要落實(shí)碳達(dá)峰碳中和重大決策部署,完善綠色金融政策框架和激勵(lì)機(jī)制。做好政策設(shè)計(jì)和規(guī)劃,引導(dǎo)金融資源向綠色發(fā)展領(lǐng)域傾斜。
穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度
在深入分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)的基礎(chǔ)上,會(huì)議要求,2021年人民銀行系統(tǒng)要全面貫徹黨的十九屆五中全會(huì)和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神,穩(wěn)字當(dāng)頭,抓住重點(diǎn),守住底線,敢于擔(dān)當(dāng),認(rèn)真履行國(guó)務(wù)院金融委辦公室職責(zé),建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度,繼續(xù)做好“六穩(wěn)”“六保”工作,為加快構(gòu)建新發(fā)展格局提供有力有效的金融支持。
為此,會(huì)議提出了2021年十項(xiàng)工作任務(wù)。其中,第一項(xiàng)要求“穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度”。完善貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制,保持廣義貨幣和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。健全市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制,深化貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革,帶動(dòng)存款利率市場(chǎng)化。深化人民幣匯率市場(chǎng)化改革,加強(qiáng)宏觀審慎管理,引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期,保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
回顧2020年,央行堅(jiān)持總量政策適度、降低融資成本、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)三大政策取向,搞好跨周期設(shè)計(jì)。三次降低存款準(zhǔn)備金率,提供1.75萬億元長(zhǎng)期流動(dòng)性。累計(jì)推出9萬多億元的貨幣政策支持措施。前瞻性引導(dǎo)利率下降,推動(dòng)實(shí)現(xiàn)金融系統(tǒng)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬億元目標(biāo)。保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。我國(guó)成為全球率先實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體,也是少數(shù)實(shí)施正常貨幣政策的主要經(jīng)濟(jì)體之一。
從央行工作會(huì)議來看,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍將是2021年的重點(diǎn)工作方向。會(huì)議的第二項(xiàng)要求提出,“繼續(xù)發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具和信貸政策精準(zhǔn)滴灌作用,構(gòu)建金融有效支持小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制”。
如,延續(xù)實(shí)施普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息和普惠小微企業(yè)信用貸款兩項(xiàng)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具(下稱“兩項(xiàng)直達(dá)貨幣政策工具”)。繼續(xù)運(yùn)用普惠性再貸款再貼現(xiàn)政策,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)“三農(nóng)”、科技創(chuàng)新、小微和民營(yíng)企業(yè)等國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。牽頭發(fā)揮金融支持小微企業(yè)政策合力。做好脫貧攻堅(jiān)與鄉(xiāng)村振興金融服務(wù)有效銜接。
前不久,央行聯(lián)合銀保監(jiān)會(huì)等五部委下發(fā)的《關(guān)于繼續(xù)實(shí)施普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和普惠小微企業(yè)信用貸款支持政策有關(guān)事宜的通知》,明確兩項(xiàng)直達(dá)貨幣政策工具均延期至2021年3月31日,且相關(guān)資金總額控制在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的額度內(nèi)。
中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬表示,2021年還是強(qiáng)調(diào)了穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度。一方面,保持廣義貨幣和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配,是從總量上為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)創(chuàng)造合理的信貸環(huán)境。另一方面,在總量的目標(biāo)下更加強(qiáng)調(diào)靈活精準(zhǔn),聚焦經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱緩解,如科技創(chuàng)新、綠色金融、三農(nóng)小微和民營(yíng)企業(yè)等。
落實(shí)碳達(dá)峰碳中和重大決策部署
相比于2020年,央行2021年工作會(huì)議將“綠色金融”相關(guān)內(nèi)容專門單拎出來做了部署,并且在十大工作任務(wù)中排在第三位。會(huì)議要求,落實(shí)碳達(dá)峰碳中和重大決策部署,完善綠色金融政策框架和激勵(lì)機(jī)制。
具體來看,要做好政策設(shè)計(jì)和規(guī)劃,引導(dǎo)金融資源向綠色發(fā)展領(lǐng)域傾斜,增強(qiáng)金融體系管理氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的能力,推動(dòng)建設(shè)碳排放交易市場(chǎng)為排碳合理定價(jià)。逐步健全綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系,明確金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管和信息披露要求,建立政策激勵(lì)約束體系,完善綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)體系,持續(xù)推進(jìn)綠色金融國(guó)際合作。
值得一提的是,中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將“做好碳達(dá)峰、碳中和工作”作為2021年的重點(diǎn)任務(wù)之一,提出我國(guó)二氧化碳排放力爭(zhēng)2030年前達(dá)到峰值,力爭(zhēng)2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和,并要求抓緊制定2030年前碳排放達(dá)峰行動(dòng)方案。
隨后,央行貨幣政策委員會(huì)2020年第四季度例會(huì)上,曾首次提及“促進(jìn)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和為目標(biāo)完善綠色金融體系”。在此情況下,監(jiān)管是否進(jìn)一步加大對(duì)綠色金融的監(jiān)管指標(biāo),引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。
光大證券研究所金融業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為,預(yù)計(jì)2021年將在MPA(宏觀審慎評(píng)估)考核體系中進(jìn)一步加大對(duì)綠色金融的考核力度。今年是以結(jié)構(gòu)性貨幣政策作為主要發(fā)力點(diǎn)。推測(cè)信貸政策執(zhí)行情況將繼續(xù)納入MPA考核,對(duì)制造業(yè)、普惠金融、綠色金融領(lǐng)域信貸支持力度不減,同時(shí)提升對(duì)國(guó)家重大科技創(chuàng)新領(lǐng)域的金融支持。
據(jù)央行數(shù)據(jù),2020年三季度末,本外幣綠色貸款余額11.55萬億元,比年初增長(zhǎng)16.3%,其中單位綠色貸款余額11.51萬億元,占同期企事業(yè)單位貸款的10.5%。分用途看,基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)產(chǎn)業(yè)貸款和清潔能源產(chǎn)業(yè)貸款余額分別為5.56和3.08萬億元,比年初分別增長(zhǎng)17.1%和9.3%。分行業(yè)看,交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)綠色貸款余額3.52萬億元,比年初增長(zhǎng)9.9%;電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)綠色貸款余額3.33萬億元,比年初增長(zhǎng)10.3%。
央行行長(zhǎng)易綱在新加坡金融科技節(jié)上的視頻演講表示,截至2020年6月,中國(guó)綠色信貸余額已逾11萬億元人民幣,位居世界第一;綠色債券存量規(guī)模約1.2萬億元人民幣,位居世界第二。他進(jìn)一步指出,中國(guó)的部分綠色金融試驗(yàn)區(qū)已經(jīng)對(duì)金融科技和綠色金融的場(chǎng)景融合進(jìn)行了探索。在湖州,當(dāng)?shù)卣\(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)搭建了綠色金融綜合服務(wù)平臺(tái),減少環(huán)境氣候相關(guān)信息不對(duì)稱,幫助綠色企業(yè)、項(xiàng)目與金融機(jī)構(gòu)快速對(duì)接。人民銀行還可通過該平臺(tái)監(jiān)測(cè)銀行綠色貸款等數(shù)據(jù)。
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委曾撰文指出,隨著碳中和目標(biāo)的提出,我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型也將進(jìn)一步深化,銀行的信貸業(yè)務(wù)也需要進(jìn)一步向低碳產(chǎn)業(yè)傾斜,加強(qiáng)對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的支持。與此同時(shí),在強(qiáng)化的減排目標(biāo)下,可再生能源、新能源汽車、碳捕獲與封存(CCS/BECCS)等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮,也將為銀行帶來可持續(xù)發(fā)展機(jī)遇。
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