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行業(yè)動態(tài)

【科創(chuàng)板】IPO2過2: 都來自新三板,11大關(guān)注熱點、6大問詢問題……


發(fā)布時間:2020年07月02日 發(fā)布作者: 青創(chuàng)伯樂 文章來源: 互聯(lián)網(wǎng)


據(jù)上交所消息,科創(chuàng)板上市委2020年第50次審議會議于6月29日召開,審議浙江海德曼智能裝備股份有限公司,福建福昕軟件開發(fā)股份有限公司。會議結(jié)果顯示,兩家都獲通過。
01 海德曼科創(chuàng)板IPO獲通過
 
海德曼是一家專業(yè)從事數(shù)控車床研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。自設立以來一直致力于現(xiàn)代化“工業(yè)母機”機床的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷售。
公司產(chǎn)品主要應用于汽車制造、工程機械、通用設備、軍事工業(yè)等下游行業(yè)領(lǐng)域。
本次公開發(fā)行股票不超過1,350萬股(未考慮本次發(fā)行的超額配售權(quán)),占發(fā)行后總股數(shù)的比例不低于25%
IPO保薦機構(gòu)為民生證券,發(fā)行人會計師為天健,律師為天冊。
擬募資3.21億元,用于高端數(shù)控機床擴能建設項目、高端數(shù)控機床研發(fā)中心建設項目和補充流動資金及償還銀行貸款。


上會稿財務數(shù)據(jù)顯示,2017年度、2018年度及2019年度,公司營業(yè)收入分別為3.33億元、4.27億元和3.85億元;同期,凈利潤分別為3662.86萬元、5766.26萬元和4559.82萬元。

關(guān)注熱點:

(1)毛利下滑:2016年至2019年,海德曼綜合毛利率分別為33.74%、36.47%、35.81%和34.21%,主營業(yè)務毛利率分別為34.21%、36.68%、35.83%和 34.22%,同行業(yè)可比公司毛利率均值分別為32.04%、31.41%、32.28%、32.02%。

(2)研發(fā)投入低:2016年至2019年,海德曼研發(fā)費用分別為801.46萬元、1099.58萬元、1706.82萬元、1974.98萬元,占營業(yè)收入的比例分別為3.91%、3.30%、3.99%、5.13%。2016年、2017年、2019年,公司研發(fā)費用率低于同行上市公司平均水平,報告期內(nèi),行業(yè)平均研發(fā)費用率分別為4.76%、4.22%、3.52%、7.78%。

(3)銷售費用高:2016年、2017年、2019年,公司研發(fā)費用率低于同行上市公司平均水平,報告期內(nèi),行業(yè)平均研發(fā)費用率分別為4.76%、4.22%、3.52%、7.78%。2016年、2017年、2018年,海德曼銷售費用率高于同行上市公司平均水平,報告期內(nèi),行業(yè)平均銷售費用率分別為9.76%、9.02%、7.58%、13.51%。

(4)員工挪用資金:裁判文書網(wǎng)2016年發(fā)布《馬玉亭犯挪用資金罪一審刑事判決書》(2016)浙1021刑初709號顯示,海德曼山東濰坊辦事處前業(yè)務員在該地區(qū)機床銷售、貨款催收中曾將收取的15萬元貨款用于個人還債和家庭支出,時間長達一年八個月之久。

(5)未達科創(chuàng)屬性評價體系條件:根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的科創(chuàng)板科創(chuàng)屬性評價指標體系,其中包括3項常規(guī)指標和5項例外條款。海德曼既不滿足“最近三年研發(fā)投入占營業(yè)收入比例5%以上”,又不滿足“最近三年研發(fā)投入金額累計在6000萬元以上”,由此不滿足3項常規(guī)指標中的第一項財務條件。

 

上市委會議提出問詢的主要問題:

02 福昕軟件科創(chuàng)板IPO獲通過
 
公司的主營業(yè)務為在全球范圍內(nèi)向各行各業(yè)的機構(gòu)及個人提供PDF電子文檔軟件產(chǎn)品及服務。福昕軟件已成為擁有自主知識產(chǎn)權(quán)、自主研發(fā)能力且具有國際競爭力的基礎(chǔ)軟件、通用軟件企業(yè)。
本次擬發(fā)行不超過1,204萬股(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量),不低于本次發(fā)行完成后股份總數(shù)的25%。
IPO保薦機構(gòu)為興業(yè)證券、發(fā)行人會計師為福建華興,律師事務所為競天公誠。
擬募資4.07億元,用于PDF產(chǎn)品研發(fā)及升級項目、文檔智能云服務項目、前沿文檔技術(shù)研發(fā)項目全球營銷服務網(wǎng)絡及配套建設項目。


上會稿財務數(shù)據(jù)顯示,2017年度、2018年度及2019年度,公司營業(yè)收入分別為2.21億元、2.81億元和3.69億元;同期,凈利潤分別為2603.88萬元、3923.20萬元和7531.48萬元。

關(guān)注熱點:

(1)訴訟糾紛:2011年11月福昕軟件曾與珠海金山辦公簽署《軟件合作開發(fā)技術(shù)協(xié)議》,但后者未經(jīng)許可使用了上述協(xié)議規(guī)定的“Office文檔格式轉(zhuǎn)PDF文檔格式”的福昕軟件開發(fā)成果,構(gòu)成合同違約。福昕軟件在2019年8月的庭審過程中,將賠償金額的請求明確為“珠海金山辦公向福昕軟件支付軟件技術(shù)使用費人民幣1億元”。

(2)商譽減值:2018年、2019年,福昕軟件分別計提商譽減值損失204.96萬元、479.30萬元。截至2019年12月31日,商譽的賬面凈值為7936.13萬元,占總資產(chǎn)比例達到17.06%,對收購所形成的商譽累計計提減值損失684.27萬元,占總商譽賬面原值的7.94%。

(3)賬戶數(shù)據(jù)泄露: 2019年9月2日,知名PDF閱讀和編輯軟件提供商福昕通過郵件披露了一次數(shù)據(jù)泄露事件。未經(jīng)授權(quán)的黑客訪問了其系統(tǒng)中My Account賬戶數(shù)據(jù),可能泄露的信息包括用戶的電子郵件地址、密碼、用戶名、電話號碼、公司名稱和IP地址。

(4)依賴海外市場:2016年至2019年前三季度,福昕軟件的營業(yè)收入為1.77億元、2.21億元、2.81億元和2.49億元,海外收入占比分別為95.03%、94.78%、92.81%和91.90%,其中歐美區(qū)域收入占比常年保持在80%以上,中國大陸地區(qū)收入則不足10%。

(5)研發(fā)投入低:2016年-2018年及2019年前三季度,福昕軟件研發(fā)費用分別為 4,321.42 萬元、4,822.82萬元、5,550.12萬元和4,077.77萬元,占當期營業(yè)收入比例分別為24.47%、21.86%、19.76%和16.38%?梢钥闯,福昕軟件研發(fā)投入占比在不斷降低。

(6)子公司虧損:截止到2019年年底,福昕軟件子公司福建米樂的凈資產(chǎn)為-33.42萬元,這一年虧損金額為74.05萬元!福建米樂在成立之初的實收資本高達741.4萬元,短短5年多時間,這家公司已經(jīng)已經(jīng)到了破產(chǎn)的地步。福昕互聯(lián)這家子公司在2019年也出現(xiàn)了巨大幅度的虧損,但是招股書中對此也未作任何說明。

 

上市委會議提出問詢的主要問題:



來源:企業(yè)上市法商研究院、上交所、大象IPO、瑞林投資