發(fā)審會(huì)議詢問(wèn)的主要問(wèn)題
1、發(fā)行人2019年扣非歸母凈利潤(rùn)、綜合毛利率較上年同期降幅較大。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)業(yè)績(jī)大幅變化的原因,與行業(yè)變化趨勢(shì)是否一致;(2)綜合毛利率大幅下滑的原因及合理性;2019年經(jīng)銷毛利率高于直銷毛利率的原因及合理性;(3)發(fā)行人是否具備持續(xù)推出新產(chǎn)品和量產(chǎn)新技術(shù)的研發(fā)能力;產(chǎn)品毛利率是否存在大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn);(4)報(bào)告期內(nèi)銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率低于行業(yè)可比公司的原因及合理性;是否存在關(guān)聯(lián)方或潛在關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人代墊銷售費(fèi)用或管理費(fèi)用的情況;(5)結(jié)合發(fā)行人停工及開(kāi)復(fù)工程度、生產(chǎn)成本變化情況、日常訂單及更大合同的履行情況、2020年一季度及上半年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)(產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷量)等情況,說(shuō)明新冠疫情對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況的影響,是否對(duì)全年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響;(6)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑趨勢(shì)是否已扭轉(zhuǎn),是否存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大不利影響的事項(xiàng),發(fā)行人擬采取的改善措施及預(yù)計(jì)效果。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
2、發(fā)行人采用直銷為主、經(jīng)銷為輔的銷售模式。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)采用經(jīng)銷模式的必要性,經(jīng)銷模式下產(chǎn)品的最終流向及最終銷售實(shí)現(xiàn)情況;(2)各期新增和減少的經(jīng)銷商數(shù)量,經(jīng)銷商各分層的平均銷售規(guī)模,報(bào)告期內(nèi)的變化情況,報(bào)告期各期新增經(jīng)銷商的銷售數(shù)量、單位價(jià)格、銷售金額,新增經(jīng)銷商的同類產(chǎn)品售價(jià)與舊經(jīng)銷商之間是否存在差異、新增經(jīng)銷商的結(jié)算政策和信用期限與老經(jīng)銷商是否存在差異;(3)主要直銷客戶和主要經(jīng)銷商與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,是否存在交易及資金往來(lái);(4)報(bào)告期內(nèi)主要客戶銷售額大幅變動(dòng)的原因及合理性,與主要客戶的合作是否具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
3、發(fā)行人前五大供應(yīng)商采購(gòu)占比較高,華虹宏力報(bào)告期內(nèi)均為發(fā)行人第一大供應(yīng)商。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)前五大供應(yīng)商采購(gòu)比例較高是否符合行業(yè)慣例;(2)報(bào)告期內(nèi)華虹宏力作為第一大供應(yīng)商的原因和背景;是否對(duì)華虹宏力存在重大依賴并形成重大不利影響;(3)發(fā)行人與華虹宏力是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,交易價(jià)格是否公允。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
發(fā)審會(huì)議詢問(wèn)的主要問(wèn)題
1、報(bào)告期內(nèi),發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入持續(xù)大幅增加,且來(lái)自于房地產(chǎn)行業(yè)的客戶收入占比在60%以上。請(qǐng)發(fā)行人代表:(1)說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)持續(xù)大幅增長(zhǎng)的原因及合理性,業(yè)務(wù)獲取方式是否符合相關(guān)規(guī)定,與行業(yè)可比公司是否一致;(2)說(shuō)明主要合同增補(bǔ)和調(diào)整的具體情況,審批程序是否合規(guī),對(duì)應(yīng)收入及成本的確認(rèn)依據(jù)是否充分,是否存在跨期確認(rèn)的情形;(3)說(shuō)明工程形象進(jìn)度的具體計(jì)算方法是否合理、準(zhǔn)確,相關(guān)內(nèi)控措施能否有效防范違規(guī)調(diào)節(jié)業(yè)績(jī)的風(fēng)險(xiǎn);(4)結(jié)合房地產(chǎn)行業(yè)現(xiàn)狀及在手訂單情況,說(shuō)明發(fā)行人未來(lái)收入持續(xù)增長(zhǎng)的可行性及穩(wěn)定性;(5)說(shuō)明新冠疫情對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響情況;2020年一季度業(yè)績(jī)以及半年度預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)情況,相關(guān)依據(jù)是否充分、謹(jǐn)慎。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
2、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)采購(gòu)內(nèi)容主要包括原材料、勞務(wù)分包和機(jī)械租賃。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中各項(xiàng)原料金額占比與同行業(yè)可比公司的差異情況及原因分析;其中預(yù)制樁占比是否與相關(guān)合同具有合理的匹配關(guān)系;(2)報(bào)告期內(nèi)主要原料供應(yīng)商、機(jī)械租賃商及勞務(wù)外包商是否符合就地選擇的商業(yè)邏輯,異地解決方案是否具有經(jīng)濟(jì)性和合理性,不同項(xiàng)目供應(yīng)單價(jià)是否存在顯著差異及原因;(3)巖土工程采用勞務(wù)外包方式的合規(guī)性,是否符合行業(yè)慣例;勞務(wù)分包價(jià)格是否公允;主要分包商是否具備相應(yīng)資質(zhì),發(fā)行人勞務(wù)外包是否存在違法違規(guī)情形;(4)報(bào)告期成本預(yù)算執(zhí)行完畢后實(shí)際成本與初始預(yù)計(jì)總成本的差異情況,對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否構(gòu)成重大影響,相關(guān)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)是否規(guī)范;編制合同預(yù)計(jì)總成本的相關(guān)內(nèi)控措施及運(yùn)行是否健全有效。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
3、根據(jù)申報(bào)材料,發(fā)行人將工程結(jié)算結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)收賬款方式從按照已完工工作量金額變更為按合同約定付款節(jié)點(diǎn)確認(rèn)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)按照合同約定付款節(jié)點(diǎn)確認(rèn)應(yīng)收賬款的具體方法,根據(jù)已完工工作量判斷達(dá)到合同約定付款節(jié)點(diǎn)的具體依據(jù)是否充分、適當(dāng);(2)報(bào)告期內(nèi)是否按照合同約定結(jié)算時(shí)點(diǎn)及時(shí)辦理結(jié)算,是否出現(xiàn)按照合同約定結(jié)算時(shí)點(diǎn)辦理結(jié)算但客戶未予結(jié)算或拖延結(jié)算的情形;(3)是否存在未經(jīng)客戶確認(rèn)即按合同約定付款節(jié)點(diǎn)確認(rèn)應(yīng)收賬款的情形,發(fā)行人是否具有實(shí)質(zhì)收款的權(quán)利,相關(guān)應(yīng)收賬款確認(rèn)是否真實(shí)、準(zhǔn)確;(4)相關(guān)調(diào)整對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的具體影響,是否構(gòu)成本次發(fā)行的實(shí)質(zhì)性障礙,相關(guān)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
4、石家莊中巖為發(fā)行人員工持股平臺(tái);2018年11月,發(fā)行人原董事馬國(guó)慶離職時(shí)將其所持有石家莊中巖出資份額全部轉(zhuǎn)讓,3名自然人受讓方均未在公司任職。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)將股份出讓給3名未在發(fā)行人處任職自然人的原因及合理性,其受讓出資份額是否符合合伙協(xié)議規(guī)定;(2)出資份額轉(zhuǎn)讓價(jià)格是否公允,是否存在利益輸送情形;(3)上述受讓方是否與發(fā)行人主要客戶或供應(yīng)商的股東、法定代表人及采購(gòu)、銷售等關(guān)鍵崗位人員存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他特殊利益安排;(4)是否存在股份代持的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
發(fā)審會(huì)議詢問(wèn)的主要問(wèn)題
1、發(fā)行人以經(jīng)銷模式為主。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)與直銷客戶的定價(jià)機(jī)制、議價(jià)能力,專銷商毛利率高于普通經(jīng)銷毛利率的原因,經(jīng)銷毛利率普遍高于直接直銷毛利率的原因及合理性,發(fā)行人經(jīng)銷模式下?tīng)I(yíng)業(yè)收入逐年上升而直銷模式下?tīng)I(yíng)業(yè)收入逐年下降的原因及合理性;(2)報(bào)告期確認(rèn)和支付的銷售返利金額與營(yíng)業(yè)收入是否匹配,是否存在跨期的情形;(3)主要經(jīng)銷商和直銷客戶與發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系;(4)各期經(jīng)銷商退出家數(shù)遠(yuǎn)大于新增家數(shù)的原因及合理性,現(xiàn)有的經(jīng)銷商家數(shù)是否和收入相匹配,是否和同行業(yè)可比公司一致;(5)報(bào)告期多次上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格,同時(shí)加大返利力度的原因及商業(yè)合理性,銷售返利占經(jīng)銷收入比例不斷提高尤其是2019年銷售返利確認(rèn)大幅增加的原因及合理性,現(xiàn)有銷售返利占比是否符合同行業(yè)慣例,是否具有可持續(xù)性,是否存在調(diào)節(jié)銷售返利政策及確認(rèn)時(shí)點(diǎn)來(lái)調(diào)節(jié)當(dāng)期利潤(rùn)的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
2、報(bào)告期發(fā)行人冠有“天正”或“天正集團(tuán)”字號(hào)的經(jīng)銷商、前員工控制的經(jīng)銷商家數(shù)較多,交易金額及占比較大。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)經(jīng)銷商冠有“天正”或“天正集團(tuán)”字號(hào)的原因,是否與發(fā)行人及其股東、董監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)關(guān)系,前述經(jīng)銷商股東出資來(lái)源,是否存在股權(quán)代持或者其他利益安排;(2)控股股東、實(shí)際控制人分兩批向公司員工、經(jīng)銷商或客戶、供應(yīng)商的實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓股份的商業(yè)背景及合理性,采購(gòu)及銷售價(jià)格是否公允;(3)上述經(jīng)銷商終端客戶情況、銷售實(shí)現(xiàn)及期末庫(kù)存情況,與發(fā)行人對(duì)應(yīng)的收入是否配比;(4)2016年第12次、2017年第13次股份轉(zhuǎn)讓,除發(fā)行人內(nèi)部員工外,其他股權(quán)受讓方出資來(lái)源及股東適格性;(5)上述三類經(jīng)銷商相關(guān)情況及銷售占比是否充分披露,風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
3、報(bào)告期各期末,發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款金額及占比均較高,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于可比公司均值。請(qǐng)發(fā)行人代表:(1)說(shuō)明發(fā)行人應(yīng)收款項(xiàng)逐年增長(zhǎng),尤其是經(jīng)銷渠道應(yīng)收賬款占經(jīng)銷收入比重快速上升的原因及合理性;(2)對(duì)比同行業(yè)可比上市公司,說(shuō)明發(fā)行人對(duì)主要客戶尤其是新增的眾業(yè)達(dá)、海的電氣等全國(guó)性經(jīng)銷商客戶的信用政策為全年滾動(dòng)且沒(méi)有年末欠款額占比限制的商業(yè)合理性,上述政策實(shí)際執(zhí)行情況,是否可持續(xù),是否存在放寬信用政策促銷的情形;(3)說(shuō)明2019年末已結(jié)算未使用計(jì)入經(jīng)銷商返利折扣池的年末余額大幅增加的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
4、發(fā)行人主要從事低壓電器元器件生產(chǎn)和銷售,2019年11月22日,國(guó)家電網(wǎng)出臺(tái)政策性文件國(guó)網(wǎng)826號(hào)文。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明:(1)國(guó)網(wǎng)826號(hào)文對(duì)發(fā)行人所處行業(yè)及下游客戶產(chǎn)生的影響;國(guó)家電網(wǎng)等下游主要客戶2020年度集中采購(gòu)計(jì)劃的變化情況,風(fēng)險(xiǎn)提示是否充分;(2)發(fā)行人就行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施及其有效性,是否存在電網(wǎng)相關(guān)收入持續(xù)下降風(fēng)險(xiǎn);(3)是否因產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題,被國(guó)網(wǎng)及下屬公司通報(bào)或被暫停中標(biāo)資格,獲取國(guó)家電網(wǎng)及下屬公司訂單途徑,是否存在不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)或商業(yè)賄賂情形,本次申報(bào)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
發(fā)審會(huì)議詢問(wèn)的主要問(wèn)題
1、報(bào)告期發(fā)行人直接和間接出口銷售占比、特別是直接出口美國(guó)收入占比高,美國(guó)對(duì)發(fā)行人主要產(chǎn)品多次加征關(guān)稅。請(qǐng)發(fā)行人代表:(1)說(shuō)明與出口美國(guó)的主要客戶的關(guān)稅分?jǐn)倷C(jī)制、比例和實(shí)際分?jǐn)偨痤~,及未來(lái)是否存在與更多美國(guó)客戶簽訂分?jǐn)倕f(xié)議或承擔(dān)更多分?jǐn)偨痤~可能性;(2)結(jié)合2019年對(duì)美出口銷售情況、中美貿(mào)易摩擦最新進(jìn)展等情況,補(bǔ)充說(shuō)明中美貿(mào)易摩擦是否對(duì)發(fā)行人產(chǎn)品出口量、價(jià)格、銷售模式等造成重大不利影響;(3)說(shuō)明新冠疫情對(duì)發(fā)行人2020年1季度,乃至2020年上半年及全年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的影響程度,包括日常訂單或重大合同的履行是否存在障礙、一季度及上半年(預(yù)計(jì))產(chǎn)能產(chǎn)量銷量等業(yè)務(wù)指標(biāo)情況及是否有重大變化,相應(yīng)期間預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入、扣非后凈利潤(rùn)、新取得訂單數(shù)量及金額等主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與報(bào)告期同期相比是否有重大不利變化,與同行業(yè)可比公司變動(dòng)趨勢(shì)是否存在較大差異;(4)結(jié)合當(dāng)前美國(guó)等境外新冠肺炎疫情最新情況,說(shuō)明對(duì)發(fā)行人的影響是否存在滯后性,是否會(huì)對(duì)2020年全年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大負(fù)面影響,對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力是否有重大不利影響,發(fā)行人采取的應(yīng)對(duì)措施及其有效性,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
2、發(fā)行人報(bào)告期主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率高于行業(yè)可比公司,不同產(chǎn)品的毛利率差異較大。請(qǐng)發(fā)行人代表:(1)說(shuō)明報(bào)告期主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率的波動(dòng)情況、量化分析各類產(chǎn)品毛利率波動(dòng)的原因及合理性、配比性;(2)說(shuō)明發(fā)行人裝飾面料毛利率顯著高于CULP同類型產(chǎn)品的原因及合理性;(3)結(jié)合發(fā)行人內(nèi)外銷產(chǎn)品差異、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的充分性、發(fā)行人行業(yè)地位和客戶開(kāi)拓維護(hù)能力等,說(shuō)明發(fā)行人外銷毛利率高于內(nèi)銷毛利率的具體原因及合理性;(4)說(shuō)明現(xiàn)有市場(chǎng)同類裝飾面料的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況和發(fā)行人的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),報(bào)告期美元計(jì)價(jià)下的各類外銷裝飾面料售價(jià)逐期下降是否具有持續(xù)性,是否可能面臨高毛利率下滑的風(fēng)險(xiǎn),發(fā)行人的應(yīng)對(duì)措施,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
3、報(bào)告期發(fā)行人客戶集中度較高,對(duì)前五名客戶,特別是第一大客戶的收入占比逐年提高大幅增長(zhǎng)。請(qǐng)發(fā)行人代表:(1)說(shuō)明客戶集中度較高是否符合發(fā)行人所處行業(yè)特點(diǎn),主要客戶是否與發(fā)行人及股東、董監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排;(2)說(shuō)明報(bào)告期對(duì)其他主要客戶銷售收入增長(zhǎng)不大而對(duì)第一大客戶Ashley銷售收入逐年大幅增長(zhǎng)的原因及合理性,銷售價(jià)格與毛利率是否與同類產(chǎn)品向其他第三方銷售的價(jià)格和毛利率、信用政策、結(jié)算方式相同,與報(bào)告期Ashley自身的采購(gòu)需求、生產(chǎn)銷售情況是否配比;(3)說(shuō)明發(fā)行人是否對(duì)Ashley等大客戶存在依賴,發(fā)行人對(duì)Ashley的收入及占比是否可持續(xù),發(fā)行人是否有相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施;(4)結(jié)合生產(chǎn)設(shè)備成新率較低、售價(jià)和毛利率較高的情況,說(shuō)明發(fā)行人平板和提花面料的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),是否存在被替代的風(fēng)險(xiǎn)。上述相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程,并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
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