在“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上，易會滿表示，資本市場推進改革和擴大開放的方向和決心不會因為疫情而發(fā)生變化，財務造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等惡性違法違規(guī)屢有發(fā)生，要出重拳、用重典、堅決清除害群之馬。此外，易會滿表示，在減持規(guī)則方面已形成了分階段改革方案；將適時發(fā)布再融資審核指引，推進再融資分類審核；完善中介機構(gòu)分類監(jiān)管；進一步健全市場化法治化的多元退市機制。

對于瑞幸咖啡財務造假一案，易會滿也有說法。

先來看重點表述：

新冠肺炎疫情發(fā)生以來，在國務院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，證監(jiān)會自覺把資本市場改革發(fā)展放在堅決打贏疫情防控阻擊戰(zhàn)的大局中去統(tǒng)籌謀劃，扎扎實實辦好資本市場自己的事。

易會滿表示，在促進資本市場平穩(wěn)運行方面，堅持尊重規(guī)律、相信市場，堅決不作行政干預，主動加強與市場的溝通，強化各方面的政策協(xié)同，實現(xiàn)了A股春節(jié)后正常開市和常態(tài)化運行，市場韌性明顯增強。股票質(zhì)押、債券違約、私募基金等重點領(lǐng)域風險防范處置成效明顯，總體收斂。

在支持疫情防控和復工復產(chǎn)方面，落實“穩(wěn)預期、擴總量、分類抓、重展期、創(chuàng)工具”的方針，特殊時期做出特別政策安排，體現(xiàn)監(jiān)管彈性和溫度，在加大對受疫情影響嚴重地區(qū)和企業(yè)融資支持、年報披露延期、股票質(zhì)押和融資融券業(yè)務“柔性”處理等方面打出政策組合拳。今年前4個月，IPO、再融資、交易所債券市場融資保持較快增長；并購重組交易金額是去年同期1.2倍。

“在疫情防控常態(tài)化背景下，資本市場今后一段時間需要面對的外部挑戰(zhàn)：當前，全球疫情仍在持續(xù)蔓延，對世界經(jīng)濟的沖擊仍在加劇，國際貿(mào)易投資嚴重受阻，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈正面臨新一輪的調(diào)整，對國際關(guān)系、全球治理等方面深層次影響也在逐步顯現(xiàn)。”易會滿表示，從我國的情況看，在常態(tài)化疫情防控的新階段，外防輸入、內(nèi)防反彈的壓力仍然較大。一季度的數(shù)據(jù)，包括上市公司披露的季報都顯示，疫情沖擊了實體經(jīng)濟，下一步擴大內(nèi)需、改善民生和擴大就業(yè)、支持中小微企業(yè)發(fā)展、穩(wěn)定和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈等任務十分繁重。

易會滿表示，對資本市場而言，一方面要積極應對嚴峻復雜的內(nèi)外部風險挑戰(zhàn)，努力實現(xiàn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展；另一方面，更要積極主動作為，落實中央“六穩(wěn)”“六保”要求，強化逆周期調(diào)節(jié)，促進市場功能發(fā)揮，為決勝全面建成小康社會積極貢獻力量。

一年前，在中國上市公司協(xié)會年會上，易會滿曾提出要嚴厲打擊上市公司財務造假，嚴肅市場紀律。對提升上市公司質(zhì)量發(fā)出倡議、提出明確要求。

易會滿表示，一年來，經(jīng)過各方的共同努力，推動提高上市公司質(zhì)量的積極因素不斷增多，有利環(huán)境正在形成。隨著新證券法的實施，上市公司從嚴監(jiān)管、從嚴稽查的壓力持續(xù)傳導，以及媒體和市場相關(guān)方外部監(jiān)督效果的日益顯現(xiàn)，上市公司控股股東、實控人、董監(jiān)高“四個敬畏”的理念開始深入人心，上市公司整體質(zhì)量提升出現(xiàn)了一些趨勢性的向好變化，現(xiàn)金分紅達1.36萬億元，創(chuàng)歷史新高。

在肯定相關(guān)成績的同時，易會滿也指出了當前仍存在的問題。“我們也清醒地看到，財務造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等惡性違法違規(guī)屢有發(fā)生，這不僅破壞市場生態(tài)，更重要的是影響投資者信心。對此，必須出重拳、用重典、堅決清除害群之馬，切實保護投資者合法權(quán)益”，易會滿表示。

易會滿指出，一段時間以來，證監(jiān)會保持日常監(jiān)管和稽查執(zhí)法的高壓態(tài)勢，集中力量查辦康得新、康美藥業(yè)等一批市場高度關(guān)注、影響惡劣的重大財務造假案件。這些案件具有一些共性特點：

“對這類案件，我們會緊抓不放、一查到底”，易會滿表示，近期，還出現(xiàn)了某上市公司全體董監(jiān)高一邊同意年報披露，一邊提出“無法保證報告內(nèi)容真實、準確、完整”，引發(fā)社會廣泛關(guān)注和抨擊。目前已經(jīng)采取了相應監(jiān)管措施。

“我們認為，做好定期報告編制、審議和披露工作，是上市公司董監(jiān)高的法定義務，對年度報告行使異議權(quán)，必須遵守誠實守信、勤勉盡責的基本準則，決不允許鉆空子、濫用權(quán)力，逃避法律責任”。易會滿表示。

依法合規(guī)經(jīng)營是市場經(jīng)濟下任何企業(yè)必須恪守的行為底線，上市公司作為公眾公司，更要帶好頭、做表率。

易會滿指出，當前，疫情對一些上市公司經(jīng)營也造成影響，對于正常的業(yè)績波動，相信市場和投資者是能夠理解的，但絕對不能說假話、編故事、做假賬，更不能借疫情之名“大洗澡”或者“炒題材”，這既是市場的基本約束，也是監(jiān)管的底線。這次證券法修訂大幅強化了財務造假等嚴重違法違規(guī)行為的法律責任，證監(jiān)會將用好用足新證券法賦予的監(jiān)管職權(quán)，加大懲處力度，強化監(jiān)管震懾。

易會滿強調(diào)，新證券法已于3月1日起正式施行。資本市場有關(guān)各方都必須自覺遵守新證券法，知法、守法、用法、執(zhí)法。

對于違法行為確實發(fā)生在新證券法施行前，目前仍處于調(diào)查、審理階段的案件，將堅持依法行政，按照違法行為發(fā)生時的法律規(guī)定執(zhí)行，但會貫徹新證券法精神，從嚴從重處理，同時抓緊推進積案清理。

對于違法行為雖然開始于3月1日前，但目前仍在持續(xù)發(fā)生和產(chǎn)生危害的，將嚴格按照新證券法的規(guī)定嚴加懲治。通過推動構(gòu)建起自律管理、日常監(jiān)管、稽查處罰、刑事追責、集體訴訟和民事賠償有機銜接、權(quán)威高效的資本市場執(zhí)法體系，嚴肅市場紀律，維護市場秩序。

提升市場活躍度，既包括促進交易更加活躍，也包括吸引更多投資者特別是機構(gòu)投資者入市，改善投資者結(jié)構(gòu)，還包括建立公開公平公正的市場秩序，更好取信于市場。

易會滿表示，將繼續(xù)堅持市場化法治化方向，立足于提升活躍度，優(yōu)化交易監(jiān)管，增強交易便利性，大幅提升交易監(jiān)管透明度。同時，積極創(chuàng)造條件暢通各類資金尤其是中長期資金入市渠道。

易會滿表示，關(guān)于注冊制，有三個原則必須一并堅持：尊重注冊制的基本內(nèi)涵，借鑒國際最佳實踐，體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段特征。

注冊制必須堅持以信息披露為核心，使發(fā)行人在符合基本發(fā)行條件的基礎(chǔ)上，更加注重以投資者需求為導向，真實準確完整的披露信息；投資者根據(jù)發(fā)行人披露的信息審慎做出投資決策，形成合理價格，從而更有效發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。

要把借鑒國際經(jīng)驗和立足國情市情有機結(jié)合起來，充分考慮我國的市場情況、投融資平衡、投資者結(jié)構(gòu)以及法治誠信環(huán)境，科學把握發(fā)行質(zhì)量以及注冊和審核的關(guān)系。

要堅持市場化法治化的理念，構(gòu)建起發(fā)行承銷、交易、持續(xù)監(jiān)管、退市和投資者保護等一整套基礎(chǔ)制度安排，同時進一步強化發(fā)行人和中介機構(gòu)責任，實施更加嚴格的事中事后監(jiān)管和更加嚴厲的違法違規(guī)懲戒。

易會滿表示，注冊制改革是這一輪資本市場改革的總綱，是“牽一發(fā)而動全身”的重大改革，必須堅持穩(wěn)中求進，分步實施，尤其需要市場各方積極參與、共同推動。此前已經(jīng)在科創(chuàng)板試點了增量市場的注冊制改革，積累了一定的經(jīng)驗，目前正在創(chuàng)業(yè)板試點存量市場的注冊制改革，下一步還將在總結(jié)評估的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步在全市場分階段實現(xiàn)注冊制改革目標。

易會滿表示，再融資政策方面，去年以來，為回應市場關(guān)切，更好滿足實體企業(yè)融資需求，證監(jiān)會已經(jīng)進行了兩次優(yōu)化調(diào)整，發(fā)布再融資審核標準，精簡發(fā)行條件，優(yōu)化定價和鎖定期等安排，同時對戰(zhàn)略投資者進行了較嚴格的界定。這樣做的主要考慮是，在滿足上市公司合理再融資需求的同時，能夠充分維護中小投資者權(quán)益。下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)貫徹注冊制理念，將再融資審核重點聚焦到關(guān)鍵發(fā)行條件上來，適時發(fā)布再融資審核指引，增強市場可預期性；推進再融資分類審核，對優(yōu)質(zhì)上市公司定向增發(fā)進一步優(yōu)化流程，提高效率。

減持制度方面，市場各方高度關(guān)注、爭論較多。易會滿表示，規(guī)定過松，會對二級市場造成沖擊，影響中小投資者信心；限制過緊，又會降低市場流動性，影響資金入市和資本形成。對此，證監(jiān)會反復研究論證，形成了分階段改革方案，具體考慮是，分類施策，分步走、穩(wěn)步調(diào)。一方面，繼續(xù)從嚴規(guī)范控股股東、實控人、董監(jiān)高減持；另一方面，對于創(chuàng)投基金、民企紓困等適當開口子、給政策。再融資不適用減持規(guī)定的政策已出臺，優(yōu)化創(chuàng)投基金反向掛鉤、適度放寬協(xié)議轉(zhuǎn)讓等政策也已發(fā)布。后續(xù)證監(jiān)會將繼續(xù)加強與市場溝通，進一步評估完善相關(guān)規(guī)則，以取得各方面相對平衡。

退市制度方面，易會滿表示，去年以來，證監(jiān)會著力暢通強制退、重組退、主動退等多元化退出渠道，共18家公司實現(xiàn)平穩(wěn)退出，創(chuàng)歷史新高。一個良性循環(huán)的資本市場，需要有進有出、優(yōu)勝劣汰。證監(jiān)會將進一步健全市場化法治化的多元退市機制，完善退市標準，簡化退市流程，對觸及強制退市標準的堅決予以退市。

中介機構(gòu)是資本市場的“看門人”，在保薦質(zhì)量、會計審計、合規(guī)審核、信用評級等方面揮著專業(yè)把關(guān)的重要職責，這對于資本市場的誠信建設至關(guān)重要，也是保護投資者的重要一環(huán)。

易會滿指出了中介機構(gòu)存在的問題：實踐中，有的中介機構(gòu)自身公司治理跟不上、專業(yè)能力跟不上，處理不好業(yè)務發(fā)展與維護品牌信譽的關(guān)系，履職盡責不到位；還有的中介機構(gòu)甚至放棄操守和底線，淪為“放風者”和造假“幫兇”。去年6月以來，證監(jiān)會對86家申請首發(fā)企業(yè)進行了現(xiàn)場檢查，結(jié)果顯示“帶病申報”現(xiàn)象較為嚴重。這既有企業(yè)自身問題，也反映出相關(guān)券商、會計師和律師事務所執(zhí)業(yè)質(zhì)量的問題，其中不少還是行業(yè)頭部機構(gòu)。

對此，易會滿強調(diào)，資本市場是大家共同的市場，各類中介機構(gòu)要秉持共建共治共享的理念，共同關(guān)心呵護這個市場，共同營造可持續(xù)的發(fā)展生態(tài)。證監(jiān)會將進一步完善中介機構(gòu)分類監(jiān)管、差異化發(fā)展思路，對好機構(gòu)加大政策扶持力度，支持做優(yōu)做強做大；對問題機構(gòu)和相關(guān)責任人，強化責任追究，健全黑名單制度，真正體現(xiàn)獎優(yōu)罰劣。

易會滿透露，適應注冊制改革要求，證監(jiān)會正在會同相關(guān)部委制定中介機構(gòu)從事證券服務業(yè)務備案管理規(guī)定，在取消事前審批的同時，更加突出事中事后監(jiān)管，推動行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。同時，繼續(xù)推進建設“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化，健全聲譽約束機制，打造良好行業(yè)生態(tài)。

實施高水平的對外開放，促進資本要素在境內(nèi)外市場和更高層次上優(yōu)化配置，是資本市場堅定不移的發(fā)展方向。易會滿表示，將繼續(xù)推動資本市場雙向開放，努力實現(xiàn)由管道式、單點式開放向制度型、系統(tǒng)性開放轉(zhuǎn)變，以開放倒逼改革，以開放促進發(fā)展。

同時，進一步強化開放條件下監(jiān)管能力建設，加強跨境風險防范和監(jiān)管合作，切實做到放得開、看得清、管得住。

易會滿強調(diào)，不管采取何種形式，不管在何地上市，上市公司都應當嚴格遵守相關(guān)市場的法律和規(guī)則，真實準確完整履行信息披露義務，維護好形象和信譽。提升上市公司信息披露質(zhì)量，保護投資者合法權(quán)益，是各國監(jiān)管機構(gòu)的共同職責，深化跨境監(jiān)管合作、堅決打擊違法違規(guī)，符合全球投資者的共同利益。

對于近期個別境外上市公司出現(xiàn)的涉嫌財務造假等問題，證監(jiān)會正在與境外監(jiān)管機構(gòu)保持密切溝通，將在跨境證券執(zhí)法、審計監(jiān)管等領(lǐng)域進一步加強合作，共同推進健全國際金融治理體系。

穩(wěn)定是資本市場改革發(fā)展的重要前提，在當前外部不確定、不穩(wěn)定因素增多的情況下，必須切實強化底線思維，增強憂患意識，重點做好輸入性、交叉性風險防范，完善各種場景下應對預案，努力實現(xiàn)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

同時，持續(xù)做好重點領(lǐng)域風險防范處置。對于股票質(zhì)押風險，加強監(jiān)管協(xié)同，推動場內(nèi)外信息互聯(lián)、防控處置措施互商，力爭整體效果有新的提升。對于債券違約風險，健全市場化法治化違約處置機制，多措并舉、平穩(wěn)過渡。

對于私募基金風險，加快推動構(gòu)建部際聯(lián)動、央地協(xié)作的風險防范處置機制，積極探索標本兼治的有效辦法，切實解決偽私募、類私募、亂私募等突出問題。