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行業(yè)動態(tài)

【行業(yè)資訊】2019年,創(chuàng)投圈的7532億都投哪兒了?


發(fā)布時間:2020年01月10日 發(fā)布作者: 青創(chuàng)伯樂 文章來源: 投中網(wǎng) ,作者林桔


本文轉(zhuǎn)自公眾號:投中網(wǎng) (ID:China-Venture)

作者:林桔

 

2019前11個月,創(chuàng)投圈整體融資交易規(guī)模不到2018年的一半,頭部機構(gòu)出手更謹慎。互聯(lián)網(wǎng)仍是最受歡迎的被投領(lǐng)域,汽車和物流則穩(wěn)居單筆融資規(guī)模榜首。


 

 2019仍然是被創(chuàng)投圈稱作“資本寒冬”的一年。

 

這一年,王思聰因熊貓直播關(guān)閉引發(fā)的法律糾紛屢次成為輿論中心;最受創(chuàng)投圈關(guān)注的淘集集也宣布因融資失敗而破產(chǎn)。同樣因資金問題遭遇困境的還有生鮮電商吉及鮮、呆蘿卜等。

 

的確,數(shù)據(jù)也顯示今年創(chuàng)投圈融到錢的項目越來越少。根據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2019年前11個月僅有5387家企業(yè)拿到了融資,不足去年的1/2。同時,整體融資規(guī)模也在下跌。2019年前11個月創(chuàng)投圈整體融資交易規(guī)模為7532億元,僅2018年的43%,亦是2015年以來最低交易規(guī)模。

多位投資人告訴投中網(wǎng),受大環(huán)境經(jīng)濟影響,創(chuàng)投圈的確“低迷”。不過這種情況更多針對小投資機構(gòu),而頭部機構(gòu)的錢依然充足,只是出手更為謹慎,對項目的要求更高。對好的項目,投資人該出手時仍會出手。

 

CVSource投中數(shù)據(jù)顯示,2019年前11個月交易頻次僅5916次,不足2018年全年1/2。但平均下來單筆投資并不沒有減少。具體來看,2019年平均每筆融資達1.27億元,為2014年以來第二高——低于2018年的1.45億元。

那么,謹慎的投資人把錢都投向了什么領(lǐng)域?

 

互聯(lián)網(wǎng)仍然是最受歡迎的被投領(lǐng)域

 

創(chuàng)業(yè)公司的倒閉潮不免讓人聯(lián)想到資本寒冬,不過市場環(huán)境可能并非如此消極。

 

2019年基金數(shù)量雖少,但前11個月規(guī)模幾乎與去年持平。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示,今年前11個月共有480支基金人民幣與美元基金募得總數(shù)為8458.4億元的資金,接近2018年862支基金募集的8727.38億元。平均下來,今年前11個月每支基金平均募資17.62億元,高于過去5年的平均水平。

正如多位投資人所說,創(chuàng)投圈的錢,大部分集中于頭部機構(gòu)。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示,2019年前11個月募集資金的前10家機構(gòu)共募得5800億元,占了整體募資的68.58%。

 

“投融資不樂觀主要是對小機構(gòu)(而言),頭部機構(gòu)錢很多,而且還(可能)錢投不出去。”上海某資產(chǎn)管理公司合伙人李一凱告訴投中網(wǎng)。


和2018年相似,2019年投資人的錢流向的主要投資領(lǐng)域集中在互聯(lián)網(wǎng)、汽車、健康醫(yī)療、運輸物流等行業(yè)。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示,2019年1-11月,規(guī)模最大的十大行業(yè)共拿到5243億元融資,占前11個月整體交易的七成。

 

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)仍然是融資規(guī)模最大的行業(yè),今年前11個月交易總額1044.76億元,但比2018年減少了63.36%。

 

總體來看,2019年前11個月前十大行業(yè)融資規(guī)模均比2018年下滑。其中交易規(guī)模減少最大的是文化傳媒,從2018年的976.76億元減至151.35億元,少了84.5%。其次是金融行業(yè),從2018年的2136.64億元減至今年的400.03億元,少了81.28%。

 

這與今年P(guān)2P、影視監(jiān)管趨嚴有關(guān)。2016年互聯(lián)網(wǎng)金融開啟了風險整治,據(jù)銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù),截至10月,全國運營的P2P機構(gòu)從2016年的3000家降至462家。而影視行業(yè)自2018年政策收緊,“限薪令”推行,整體進入了“艱難狀態(tài)”。天眼查數(shù)據(jù)顯示,2019年以來,有1884家影視公司關(guān)停。

2019年大筆資金投向了汽車和物流

 

此前,浙江杭州一家知名股權(quán)投資類私募基金的總經(jīng)理李浩明告訴投中網(wǎng),今年創(chuàng)投圈更關(guān)注圍繞科創(chuàng)板注冊制上市標準的領(lǐng)域,及能否真正實現(xiàn)供給側(cè)改革的領(lǐng)域,比如黑科技和新消費。

 

截至今年11月末,獲得最大規(guī)模融資的十大項目中,以聲稱將大數(shù)據(jù)、人工智能等黑科技運用于物流行業(yè)的菜鳥網(wǎng)絡(luò)融資金額最大——233億元,而人工智能領(lǐng)域頭部玩家曠視,則在5月拿到了D輪7.5億美元,為今年融資規(guī)模第七大的項目。

 

CVSource投中數(shù)據(jù)也顯示,盡管今年前11個月前十大行業(yè)融資規(guī)模均比2018年有所下滑,但以高技術(shù)為壁壘的人工智能、制造業(yè)以及運輸物流三大領(lǐng)域,投融資規(guī)模和次數(shù)相對下降幅度較小。

 

且平均到每個項目上,這三個領(lǐng)域獲得的融資規(guī)模,其實比2018年還多。2018年人工智能、制造業(yè)以及運輸物流平均每個項目獲得融資規(guī)模為0.99億元、0.47億元和3.14億元。而2019年這三個項目平均獲得融資規(guī)模則為1.71億元、0.68億元和5.88億元。

 

僅從單筆融資規(guī)模來看,汽車和物流拿到了最大規(guī)模融資。截至今年11月,133個汽車領(lǐng)域的項目拿到了811.71億元。汽車領(lǐng)域以平均每個項目6.1億元,成為了2019年最大單筆投資領(lǐng)域項目。運輸物流中,89個項目拿到了523.13億元,平均每個項目5.88億元。對比來看,2018年則為汽車和金融領(lǐng)域的項目,平均每個項目分別拿到了4.2億元和3.74億元。

 

由于生產(chǎn)成本高,汽車項目因此獲得的融資規(guī)模比其他行業(yè)的項目都要大。今年投融資規(guī)模最大的十個項目里,有4個來自汽車或出行領(lǐng)域。


 

當投中網(wǎng)咨詢數(shù)位投資人,今年其所在的機構(gòu)會更看重哪些項目時,他們幾乎都表示TO B是方向。以一家知名投資銀行為例,其分析師朱正告訴投中網(wǎng),“TO B 的項目是今年主要會看的,包括大數(shù)據(jù)、云服務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。”

 

這樣的投資轉(zhuǎn)變最主要來自客觀環(huán)境的變化:移動互聯(lián)網(wǎng)流量見頂,短平快的消費級項目已很難再出現(xiàn)。