上周末,區(qū)塊鏈迎來重磅政策利好。
新華社北京10月25日新聞,中共中央10月24日下午就區(qū)塊鏈技術發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢進行第十八次集體學習。
國家主席習近平指出,加快推動區(qū)塊鏈技術和產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,把區(qū)塊鏈作為核心技術創(chuàng)新重要突破口,明確主攻方向,加大投入力度,著力攻克一批關鍵核心技術,加快推動區(qū)塊鏈技術和產業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展。
受此影響,全球市場快速聚焦區(qū)塊鏈概念股,在美上市的迅雷飆漲超100%,比特幣價格更是直接突破10000美元大關,24小時漲幅近30%。
今天,我們就一起了解一下什么是區(qū)塊鏈,背后都有哪些產業(yè)投資機會?涉及哪些上市公司?
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什么是區(qū)塊鏈?
有個封閉的山村,村民的主要工作就是挖玉石,村里的財富也是以玉石來計算。大家挖到的玉石堆放到一起,由村長清點記賬。張三、李四、王五各自的財富,都記錄在村長的賬本上,他們可以依此去換取其他生活用品。
這種方式就是目前的中央記賬式金融體系。銀行、券商、支付寶等金融機構就是“村長”。我們的流動資產,幾乎都在他們的賬本里。
但村長是個凡人,老懵懂、帕金森、咸豬手......各種毛病一樣不少。記賬時,看到貌美農婦,多記兩筆;遇到刺頭,則少記一塊。然后賬本保管,也經常出問題,有的地方受潮模糊,還有的地方被老鼠啃掉。更過份的是,小寡婦趙六和村長鬼混的時候,賬本還被她涂改了幾筆。
村民決定將不干活、白吃飯、?汀⑦老出錯的村長廢除掉。那誰來記賬呢?村民想了一個辦法:每個人都帶一本賬本,誰挖到玉石時,自己記錄的同時通知所有人,大家都在各自的本子寫下同樣的內容,賬本都分別由村民們保管。以后村民之間的物品換取、交換玉石,也通過這個方式記賬。
這樣既節(jié)省了一個記賬的勞力,還避免了賬本受潮等問題。即使小寡婦涂改了張三的賬本,但大家拿李四、王五、孫七的賬本出來對比,就能馬上發(fā)現(xiàn)問題并更正。只要村民數(shù)量足夠多(還有女人),即使小寡婦性能再強大,也無法纂改過半人的賬本。這就是去中心化的分布式記賬。
問題來了,李四突然靈光一閃,“我把已經記錄的玉石,拿來再記一次,財富豈不就很快翻倍再翻倍了?” 村民為了解決李四的弄虛作假,想了一個辦法。給每塊玉石都做標記,記錄挖掘到的時間、地點和人物,以及上一塊被挖到的玉石的信息。
因此,每個村民的賬本,都記錄了每塊玉的完整信息。每塊玉都與上一塊玉有信息關聯(lián),形成一個鏈條。李四既無法憑空捏造,也無法更改之前的記錄。這就是區(qū)塊鏈——P2P分布式記賬。
上面的案例中,分布式記賬,每挖到玉石,村民都需要停工,將賬目更新一次,反而降低了生產效率。但在互聯(lián)網的計算機里,這都是一瞬間的事情。
區(qū)塊鏈不一定需要挖玉石這個環(huán)節(jié),玉石(比特幣、或其他東西)可以按各種規(guī)則產生。區(qū)塊鏈不等于比特幣,比特幣是基于區(qū)塊鏈技術的一種應用。
區(qū)塊鏈的作用主要是用于記錄這些物品(虛擬貨幣)的來龍去脈。按目前區(qū)塊鏈行業(yè)的主流觀點,相對于傳統(tǒng)中央式記賬,分布式的區(qū)塊鏈安全、準確、高效、公開。
它不需要犧牲巨大的摩擦成本來養(yǎng)活龐大的金融機構(村長),而且由于是P2P方式的去中心化存儲,無需擔心諸如金融機構的數(shù)據庫被黑客入侵、機房遭受自然災害、政變等問題。區(qū)塊鏈是傳統(tǒng)金融機構的顛覆者。
總結來說,區(qū)塊鏈是一種跨國界、無政府、去中心的新技術。
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區(qū)塊鏈行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
2018年5月20日,工信部發(fā)布了《2018年中國區(qū)塊鏈產業(yè)白皮書》,深入分析了我國區(qū)塊鏈技術在金融領域和實體經濟的應用落地情況,闡述中國區(qū)塊鏈產業(yè)發(fā)展的特點和趨勢。
結合這份白皮書,我們一起來了解下我國區(qū)塊鏈行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。
1、產業(yè)生態(tài)遍布金融、工業(yè)、能源、大數(shù)據、醫(yī)療等多個領域。
資料來源:《2018年中國區(qū)塊鏈產業(yè)白皮書》,東方財富Choice數(shù)據
依據工信部的調研情況,目前我國區(qū)塊鏈產業(yè)鏈條已經形成,從上游的硬件制造、平臺服務、安全服務,到下游的產業(yè)技術應用服務,到保障產業(yè)發(fā)展的行業(yè)投融資、媒體、人才服務,各領域的公司已經基本完備。
2、企業(yè)數(shù)量快速增加,產業(yè)初步形成規(guī)模
截至2018年3月底,我國以區(qū)塊鏈業(yè)務為主營業(yè)務的區(qū)塊鏈公司數(shù)量已經達到了456家,產業(yè)初步形成規(guī)模。
2017年是近幾年的區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)高峰期,由于概念快速普及以技術的逐步成熟,很多創(chuàng)業(yè)者涌入這個領域,新成立公司數(shù)量178家。
資料來源:《2018年中國區(qū)塊鏈產業(yè)白皮書》,東方財富Choice數(shù)據
3、行業(yè)融資規(guī)模不斷攀升
自2013年以來,區(qū)塊鏈企業(yè)獲得投資金額不斷攀升,尤其是2018年,獲投企業(yè)數(shù)量由113家增長至397家,融資金額也由66.77億元增至1306.27億元。
資料來源:前瞻產業(yè)研究院,東方財富Choice數(shù)據
4、產業(yè)處于起步階段,近90%投資集中在早期階段
從區(qū)塊鏈公司融資輪次分布來看,目前有接近90%的融資輪次處于早期階段(A輪及以前),B輪及以后的投資事件占比較少。綜合來看,我國區(qū)塊鏈產業(yè)目前仍處早期階段。
資料來源:《2018年中國區(qū)塊鏈產業(yè)白皮書》,東方財富Choice數(shù)據
5、產業(yè)細分
從產業(yè)細分來看,區(qū)塊鏈產業(yè)新公司覆蓋了硬件制造、計算中心、底層平臺等多個領域,截至2018年3月底,區(qū)塊鏈行業(yè)的應用類公司數(shù)量最多,其中為金融行業(yè)應用服務的有86家公司,為實體經濟應用服務的公司有109家。
資料來源:《2018年中國區(qū)塊鏈產業(yè)白皮書》,東方財富Choice數(shù)據
6、地域分布:北京最多,上海次之
從區(qū)塊鏈公司的地域分布狀態(tài)來看,北京、上海、廣東、浙江是區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)企業(yè)的主要集中地,四地合計占比超80%。
資料來源:《2018年中國區(qū)塊鏈產業(yè)白皮書》,東方財富Choice數(shù)據
以城市分布來看,北京以38%的占比遙遙領先,上海緊隨其后,占比為21%。
資料來源:《2018年中國區(qū)塊鏈產業(yè)白皮書》,東方財富Choice數(shù)據
7、專利申請:總量領先全球,阿里、央行、騰訊較突出
來自IPRdaily 的數(shù)據顯示,2018年區(qū)塊鏈專利申請,中美兩國企業(yè)幾乎各占半壁江山,中國如BAT和中國人民銀行,而美國主要的代表依舊是來自于企業(yè)。而從全球專利申請總量來看,中國占比遙遙領先,2018年達到82.10%。
資料來源:國盛證券研究所,東方財富Choice數(shù)據
具體的公司方面,阿里巴巴在專利申請上位居第一,中國人民銀行和騰訊也位居前十。
資料來源:國盛證券研究所,東方財富Choice數(shù)據
8、應用場景舉例
供應鏈金融:
所有參與方(包括供貨商、進貨商、銀行)都能使用一個去中心化的賬本分享文件并在達到預定的時間和結果時自動進行支付,極大提高效率及減少人工交易可能造成的失誤,從而在整個供應鏈條上形成一個完整且流暢的信息流,提升供應鏈管理的整體效率。
其次,區(qū)塊鏈具有數(shù)據不可篡改和時間戳的特質能很好地運用于解決供應鏈體系內各參與主體之間的糾紛,實現(xiàn)輕松舉證與追責。數(shù)據不可篡改與交易可追溯兩大特性相結合還可解決供應鏈內產品流轉過程中的假冒偽劣問題。
根據麥肯錫測算,在全球范圍內區(qū)塊鏈技術在供應鏈金融業(yè)務中的應用,能幫助銀行和貿易融資企業(yè)大幅降低成本,其中銀行的運營成本一年能縮減約135-150 億美元、風險成本縮減11-16億美元;買賣雙方企業(yè)一年預計也能降低資金成本約11-13億美元及運營成本16-21億美元。
資料來源:國盛證券研究所,東方財富Choice數(shù)據
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投資機會及相關上市公司梳理
國盛證券的一份研報顯示,區(qū)塊鏈行業(yè)的三大投資主線分別為:
1、監(jiān)管認可程度(網信備案優(yōu)先級較高);
2019年3月30日,國家互聯(lián)網信息辦公室正式發(fā)布第一批境內197個區(qū)塊鏈信息服務備案清單,此次公布的名單中,包括了百度、京東、騰訊、愛奇藝等互聯(lián)網上市公司,還包括實體領域的公司,有陸金所、浙商銀行、浪潮集團、海爾集團、中國平安、眾安保險、微眾銀行、順豐、華大基金、好未來教育等公司或旗下企業(yè)。
上市公司方面:易見股份全資子公司易見天數(shù)和榕時代科技,安妮股份旗下版權家科技,晨鑫科技旗下競斗云以及華大基因等。
資料來源:國盛證券研究所,東方財富Choice數(shù)據
2、業(yè)務落地情況(結合具體業(yè)務規(guī)模評定);
3、團隊、技術等實際壁壘。
最后,附上完整的投資機會梳理(來源:國盛證券研究所)
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