據(jù)可靠投行消息，6月27日4家企業(yè)首發(fā)上會(huì)，2家過會(huì)。

2019年，IPO過會(huì)率總體保持在高位，近幾周過會(huì)率有所下降。截至6月27日，共有59家企業(yè)上會(huì)，通過50家，未通過9家，通過率為 84.75%。

01 科博達(dá)技術(shù)股份有限公司（首發(fā)）

資料顯示，科博達(dá)是汽車智能、節(jié)能電子部件的系統(tǒng)方案提供商。專注于汽車照明控制系統(tǒng)、電機(jī)控制系統(tǒng)、能源管理系統(tǒng)和車載電器與電子等汽車電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，擁有主光源控制器、輔助光源控制器、氛圍燈控制器、中小型電機(jī)控制系統(tǒng)、機(jī)電一體化、DC/DC轉(zhuǎn)換模塊、DC/AC逆變器、電磁閥等多類產(chǎn)品。

營收和凈利潤上升

 

2016-2018年，科博達(dá)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.17億元、21.62億元和26.75億元，同期凈利潤分別為2.55億元、3.52億元和5.28億元。

客戶集中度較高

科博達(dá)的客戶集中度較高。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人實(shí)行大客戶戰(zhàn)略，通過與全球知名整車廠商的緊密合作實(shí)現(xiàn)了公司持續(xù)快速發(fā)展，但同時(shí)亦形成了公司客戶集中度較高的情形：2016年度、2017年度及2018年度，發(fā)行人向前五名終端用戶的銷售額占當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為80.92%、83.21%及87.52%。

報(bào)告期，科博達(dá)報(bào)告期內(nèi)的第一大終端用戶均為一汽集團(tuán)，銷售占比分別為38.45%、30.42%和33.1%。

毛利率波動(dòng)較大

招股書顯示，科博達(dá)的綜合毛利率分別為37.46%、32.82%及35.08%。

受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素的影響，公司2017年度毛利率有所下降�？撇┻_(dá)表示，如果未來出現(xiàn)汽車行業(yè)整體增速放緩、新產(chǎn)品毛利率大幅低于現(xiàn)有產(chǎn)品或生產(chǎn)成本大幅提高等情形，公司存在整體毛利率水平波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

02 小熊電器股份有限公司（首發(fā)）

小熊電器專注于創(chuàng)意小家電的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)及銷售，并通過電商平臺(tái)入倉、線上直銷等方式展業(yè)，產(chǎn)品的品類主要是分為廚房小家電，生活小家電和其他小家電，此次申報(bào)IPO計(jì)劃募資規(guī)模達(dá)10.8億元。

營收和凈利潤上升

 

數(shù)據(jù)顯示，從2015年到2018年6月底，小熊電器營業(yè)收入分別為7.24億、10.54億、16.47億、9.18億，同期歸母公司凈利潤分別為0.72億元、1.06億元、1.04億元和0.85億元，業(yè)績呈逐年上升趨勢。

其中廚房小家電在主營業(yè)務(wù)收入中所占的比例最高，2018年上半年，該類收入占其總收入比例達(dá)到86.66%。

重電商的銷售模式

天貓、京東、唯品會(huì)等電商平臺(tái)均是小熊電器的重要銷售平臺(tái)。統(tǒng)計(jì)顯示，從2015年到2018年6月，公司線上銷售收入分別為 6.40億、9.60億、15.09億元和8.30億，分別占主營業(yè)務(wù)比例為87.55%、 91.24%和91.59%，具有較高的渠道集中度。

數(shù)據(jù)顯示，從2015年到2018年6月，公司品牌宣傳費(fèi)用分別為1983.50萬元、3551.54萬元、8781.45萬元和 4293.19萬元，占營業(yè)收入的比例分別為2.74%、3.37%、5.33%和4.68%，呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。

材料成本占比較高

報(bào)告期內(nèi)，公司直接材料成本占主營業(yè)務(wù)成本的比例分別為71.38%、71.62%、75.66%和 73.48%，占比較高。

受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和需求影響，公司主要原材料采購價(jià)格存在一定的波動(dòng)，例如，報(bào)告期內(nèi)塑料原料平均采購價(jià)格分別為 10.97 元/千克、10.23 元/千克、12.06 元/千克和 12.44 元/千克，采購價(jià)格整體呈上升趨勢。

03 深圳警翼智能科技股份有限公司（首發(fā)）

公司系一家專注于提供智能執(zhí)法裝備及執(zhí)法信息化整體解決方案的國家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，主營產(chǎn)品為執(zhí)法記錄儀、采集工作站及電子證據(jù)管理平臺(tái)軟件。

營收和凈利潤上升

2015-2017年和2018年1-6月，警翼科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.18億元、2.78億元、4.19億元和2.11億元，同期凈利潤為5703.21萬元、6184.38萬元、7226.8萬元和4,387.23萬元。營收和凈利潤上漲。

采用“經(jīng)銷+直銷”模式

公司采用“經(jīng)銷+直銷”的銷售模式。報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)銷商銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入比重分別為87.59%、80.84%、65.80%和73.68%。

報(bào)告期內(nèi)，公司對經(jīng)銷商多采用預(yù)收貨款的結(jié)算方式，公司應(yīng)收賬款賬面凈值占公司流動(dòng)資產(chǎn)比重分別為1.78%、2.70%、2.20%及9.33%，整體規(guī)模較為合理。

04 上海奕瑞光電子科技股份有限公司（首發(fā)）

奕瑞光電子公司主營業(yè)務(wù)為數(shù)字化X線探測器的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)，產(chǎn)品可以廣泛應(yīng)用于醫(yī)療診斷、工業(yè)無損檢測、安防檢查等領(lǐng)域。數(shù)字化X線探測器是典型的高科技產(chǎn)品，屬于“中國制造2025”重點(diǎn)發(fā)展的高科技、高性能醫(yī)療器械的核心部件。

簡要合并利潤表數(shù)據(jù)

2015-2017年和2018年1-6月，奕瑞光電子實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.13億元、2.56億元、3.56億元和1.81億元，同期凈利潤為1,893.45萬元、4,277.22萬元、7,090.54萬元和2,804.65萬元。營收和凈利潤上漲。

本次募集資金投向

本次募集資金總量扣除發(fā)行費(fèi)用后，將用于投資以下項(xiàng)目：

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