開盤首日暴跌36.88%，凸顯投資機(jī)會
北汽藍(lán)谷（600733）開盤價(jià)14.66元，開盤一分鐘跌至13.19元，因超過10%被臨時停牌，10:00復(fù)牌后再度跌超10%至11.5元，再次被臨時停牌，14:57再次復(fù)牌后跌至10.35元，最終報(bào)收9.5元，累計(jì)收跌36.88%，已逼近每股凈資產(chǎn)8.6元。
今年以來，二級市場對絕大多數(shù)新經(jīng)濟(jì)企業(yè)似乎并不待見。無論是小米、美團(tuán)點(diǎn)評，還是工業(yè)富聯(lián)等在二級市場的表現(xiàn)均欠佳。二級市場上的情緒明顯影響了北汽藍(lán)谷等新經(jīng)濟(jì)企業(yè)的估值，但同時也為后來的投資者提供了超值的投資機(jī)會。
截至今日收盤，北汽藍(lán)谷總市值為319億元。據(jù)青創(chuàng)伯樂測算，“借殼"前A股流通股成本不超過10.04元，北汽新能源A輪投資方成本為5.06元，B輪投資方和員工股權(quán)激勵成本為10.48元。
北汽藍(lán)谷作為中國資本市場新能源整車第一股，純電動汽車龍頭企業(yè)，基本面表現(xiàn)強(qiáng)悍。而今在二級市場上有如此表現(xiàn)，是不是意味著參與北汽藍(lán)谷即將實(shí)施的20億配套募資的投資人能夠獲得更低的價(jià)位和難得的投資機(jī)會呢？
九年磨一劍
北汽集團(tuán)董事長徐和誼在上市儀式上表示：“北汽新能源的正式上市，標(biāo)志著北汽新能源在經(jīng)歷九年砥礪奮進(jìn)后取得了階段性的重大突破，不僅將進(jìn)一步拓寬北汽新能源的融資渠道，增強(qiáng)企業(yè)匯聚資源的能力，更有助于提高企業(yè)的品牌形象和現(xiàn)代化治理水平，促進(jìn)綜合實(shí)力的大幅提升。”
徐和誼董事長致辭
騰籠換鳥
重組加速國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)型升級
此次重大資產(chǎn)重組，以前鋒股份截至2017年10月31日擁有的全部資產(chǎn)和負(fù)債作為置出資產(chǎn)，與北汽集團(tuán)同期持有的北汽新能源股份中的等值部分進(jìn)行置換，并向北汽集團(tuán)及其他北汽新能源股東發(fā)行股份，購買其持有的剩余全部北汽新能源股權(quán)，并擬向不超過10名符合條件的特定投資者非公開發(fā)行股份，募集不超過20億元的配套資金。交易完成后，北汽集團(tuán)作為控股股東，持有上市公司41.26%的股份。
北汽新能源與前鋒重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的圓滿完成，進(jìn)一步貫徹落實(shí)了國家新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，彰顯了國家相關(guān)部門和北京市深化國企改革、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略意圖，有力推進(jìn)了首都高精尖產(chǎn)業(yè)發(fā)展，體現(xiàn)了中國新能源汽車行業(yè)良好的發(fā)展勢頭，并將推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。
同時，此次重組還有效解決了多年來前鋒股改的歷史遺留問題，實(shí)現(xiàn)了國有資產(chǎn)的保值增值和轉(zhuǎn)型升級。上市公司前鋒股份正式完成股權(quán)分置改革，更名為北汽藍(lán)谷，并依托于全資子公司北汽新能源，從主營房地產(chǎn)開發(fā)與銷售，轉(zhuǎn)型成為從事新能源汽車及核心零部件研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的龍頭企業(yè)，上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、財(cái)務(wù)狀況、盈利水平及可持續(xù)發(fā)展能力得到了根本改善。
九年發(fā)展
鑄就“中國新能源汽車國內(nèi)上市第一股”
通過重組實(shí)現(xiàn)A股上市，是北汽新能源企業(yè)發(fā)展的一個重要里程碑，是其九年砥礪奮進(jìn)取得階段性勝利的重大標(biāo)志。
北汽新能源連續(xù)五年銷量位居國內(nèi)純電動汽車榜首，復(fù)合增長率達(dá)到170%，并在2017年成為全球銷量冠軍。北汽新能源通過自主研發(fā)掌握了全球領(lǐng)先的三電核心技術(shù)能力，構(gòu)建了全新平臺正向開發(fā)的整車體系化能力，并已全面進(jìn)入整車人工智能時代。目前，北汽新能源已實(shí)現(xiàn)覆蓋六國八地的全球研發(fā)布局，被評為全球排名前十的創(chuàng)新機(jī)構(gòu)之一，還獲得了德國萊茵TÜV汽車產(chǎn)品功能安全證書、亞洲質(zhì)量卓越獎等高端認(rèn)證和榮譽(yù)。北汽新能源共推出了六大系列十余款產(chǎn)品，率先實(shí)現(xiàn)了“大、中、小”、“高、中、低”、“3、4、5（續(xù)航里程300-500公里）”的全面覆蓋，產(chǎn)品品質(zhì)及智能化水平不斷提升。截至目前，北汽新能源累計(jì)用戶已超過26萬，旗下產(chǎn)品總行駛里程突破32億公里，連續(xù)三年被中國質(zhì)量協(xié)會評為新能源汽車消費(fèi)者滿意度第一名。
北汽新能源一直被稱為中國新能源汽車行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，開創(chuàng)了諸多成功并被廣泛推廣的新模式，有效帶動了產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。通過與產(chǎn)業(yè)鏈伙伴密切合作、協(xié)同創(chuàng)新，北汽新能源助推了一批核心零部件供應(yīng)商成為各自領(lǐng)域的獨(dú)角獸企業(yè)，還構(gòu)建了一個龐大的業(yè)務(wù)生態(tài)圈，在自動駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)、大數(shù)據(jù)和輕量化等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)聯(lián)盟化發(fā)展，并牽頭成立了國家新能源汽車技術(shù)創(chuàng)新中心。
“北汽集團(tuán)將以北汽新能源上市為起點(diǎn)，加快推進(jìn)‘引領(lǐng)2025’戰(zhàn)略，尤其是在核心技術(shù)創(chuàng)新方面，我們將與共建單位一道，繼續(xù)推進(jìn)新能源國創(chuàng)中心的建設(shè)和發(fā)展，以協(xié)同創(chuàng)新、聯(lián)盟發(fā)展的合力，共同助推中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，助力‘由大到強(qiáng)’的‘汽車強(qiáng)國夢’早日實(shí)現(xiàn)。”徐和誼表示。
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附：北汽新能源上市歷程
1. 上市籌謀
2017年12月27日，上市公司S*ST前鋒發(fā)布公告，經(jīng)北京市國資委核準(zhǔn)，將北京首創(chuàng)集團(tuán)下屬的首創(chuàng)資管直接持有的控股股東四川新泰克100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至北汽集團(tuán)，由北汽集團(tuán)推進(jìn)上市公司的股權(quán)分置改革工作，并籌劃由上市公司收購北汽集團(tuán)下屬的北京新能源汽車股份有限公司等相關(guān)資產(chǎn)。
2. 方案確定
2018年1月23日，前鋒股份發(fā)布《股權(quán)分置改革說明書》以及《重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）》，公布股改及重組方案；1月30日，前鋒股份發(fā)布《關(guān)于股權(quán)分置改革方案溝通協(xié)商情況暨修訂股權(quán)分置改革方案的公告》，對股改及重組方案作出修訂。2月12日，前鋒股份召開2018年第二次臨時股東大會暨股權(quán)分置改革相關(guān)股東會議，股改及重組方案以99%以上的贊成比例獲股東大會高票通過。
3. 獲準(zhǔn)通過
2018年4月27日，經(jīng)中國證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會召開的2018年第21次并購重組委工作會議審核，公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)獲得通過。6月1日，前鋒股份收到中國證監(jiān)會《關(guān)于核準(zhǔn)成都前鋒電子股份有限公司向北京汽車集團(tuán)有限公司等發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金的批復(fù)》。
4. 實(shí)施推進(jìn)
2018年7月28日，前鋒股份披露《關(guān)于公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易之標(biāo)的資產(chǎn)過戶完成的公告》，公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的資產(chǎn)交割工作及相關(guān)工商變更登記手續(xù)已完成；8月8日，前鋒股份宣布公司更名，由“北京前鋒電子股份有限公司”變更為“北汽藍(lán)谷新能源科技股份有限公司”；8月21日，上市公司實(shí)施股權(quán)分置改革，支付對價(jià)股份。
5. 登陸A股
2018年9月27日上午，北汽藍(lán)谷重組更名暨上市儀式在上交所隆重舉行，SST前鋒正式更名為北汽藍(lán)谷。這意味著北汽新能源與前鋒的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)全部完成，北汽新能源正式登陸A股市場，成為“中國新能源汽車第一股”。
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